到期日
期权的到期日是它可以使用的最后一天。过了这一天，期权要么支付其内在价值，要么到期作废。
🌍 在现实世界中
周期权每个星期五到期；月期权在每月的第三个星期五到期。离到期越近，期权的时间价值流失得越快，交易者把这种衰减称为 theta。
例子
一份行权价 $50 的看涨期权在星期五到期：如果股票收于 $53，它在到期时每股值 $3；如果收于 $49，无论你当初付了多少，它都会到期作废。
🎮 在 Journey Shares 中
游戏里的期权在星期五到期：两个周到期日和一个月到期日，按股价的 24 小时平均值结算。
🧭 怎样运用
选择与你预期价格变动时间相匹配的到期日。随着星期五临近，期权会流失时间价值，所以即使猜对了方向，如果来得太晚，仍然可能亏钱。
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❓ 常见疑问
到期时会发生什么？
实值期权会支付它的价值；虚值期权则到期作废。
为什么按 24 小时平均值结算？
这样到期前的某一笔交易就无法左右兑付金额。真实的指数期权也采用类似的结算规则。
📚 来源
- The Options Clearing Corporation. Characteristics and Risks of Standardized Options.
- Hull, J. C. Options, Futures, and Other Derivatives. Pearson.
🧩 快速检验
这是哪个术语？
“____是一种合约，赋予买方在约定日期或之前以约定价格（行权价）买入股票的权利，而非义务。当股价超过行权价的幅度大于所付权利金时，买方就能获利。”
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类别: 期权
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