קטגוריות
מדריכים
IPO הוא הפעם הראשונה שבה חברה מוכרת מניות לציבור, ואחריה המניה שלה נסחרת בבורסה.
בנקי השקעות משמשים חתמים בהנפקה: הם עוזרים לקבוע את המחיר, מוצאים קונים ומרוויחים עמלה, בדרך כלל אחוז מהכסף שגויס.
היציאה להנפקה לוקחת חודשים. החברה בוחרת חתמים מובילים ומגישה לרגולטור הודעת רישום (טופס S-1 ל־SEC בארה״ב, תשקיף שמאשר הרגולטור הלאומי באירופה) שמתארת את העסק, את המצב הכספי ואת הסיכונים. במסע ההצגה (roadshow) המנהלים מציגים את החברה למשקיעים גדולים, שההזמנות שלהם יוצרות את ספר ההזמנות; המחיר הסופי נקבע לפי הביקוש הזה, בדרך כלל בערב שלפני תחילת המסחר.
אחרי הרישום למסחר, המייסדים, העובדים והמשקיעים המוקדמים מנועים בדרך כלל ממכירה במשך תקופת חסימה, לעיתים קרובות 180 יום. חברות יכולות גם להפוך לציבוריות בלי הנפקה קלאסית: ברישום ישיר המניות הקיימות פשוט מתחילות להיסחר בלי לגייס כסף חדש, ובעסקת SPAC חברת מעטפת רשומה מתמזגת עם החברה הפרטית.
חברה מוכרת 10 מיליון מניות חדשות ב־$20 ומגייסת $200 מיליון. עם עמלת חיתום של 7% הבנקים שומרים $14 מיליון והחברה מקבלת $186 מיליון. אם המניה נפתחת ב־$26, משקיעים שקיבלו מניות במחיר ההנפקה מרוויחים 30% ביום הראשון, והחברה ״השאירה $60 מיליון על השולחן״ לעומת מכירה במחיר הפתיחה (10 מיליון × $6).
רישום של מישהו הוא ה־IPO של המשחק. השחקן שרושם אותו מרוויח עמלת חיתום של 1% מכל קנייה בשבוע הראשון. →
הציעו מישהו מעמוד העיון. ברגע שמנהל מאשר את הרישום, הוא נפתח במאגר הציבורי, ואתם מרוויחים 1% מכל קנייה בשבוע הראשון שלו, בנוסף למחיר שהקונים משלמים. הקונים הראשונים של רישום חדש מקבלים את המחירים הנמוכים ביותר על העקומה.
🎮 ללמוד הנפקה ראשונית לציבור (IPO) בדרך הכיפית
נסו את זה בעיר תלת־ממדית חיה עם כסף וירטואלי: סחרו במניות של אישי ציבור אמיתיים, קבלו מרג'ין קול, שלמו מסים ושדדו בוט או שניים. חינם, ושום דבר אמיתי לא מונח על הכף.
הנפקה ראשונית לציבור (Initial Public Offering): המכירה הראשונה של מניות חברה לציבור, שאחריה המניות נסחרות בבורסה.
מניות במחיר ההנפקה הולכות בעיקר למשקיעים גדולים דרך החתמים; חלק מהברוקרים מציעים הקצאות קטנות ללקוחות שלהם. רוב האנשים קונים כשהמסחר מתחיל, במחיר השוק, שיכול להיות הרבה מעל מחיר ההנפקה.
תקופה אחרי ההנפקה, לעיתים קרובות 180 יום, שבה מייסדים, עובדים ומשקיעים מוקדמים מתחייבים לא למכור את המניות שלהם. המחירים יורדים לפעמים כשהיא נגמרת ואפשר למכור יותר מניות.
החתמים מתמחרים לעיתים קרובות את המניות מעט נמוך כדי לוודא שההנפקה תתמלא, וביקוש של משקיעים שלא קיבלו מניות דוחף את המחיר למעלה כשהמסחר מתחיל.
רק אישי ציבור בני 18 ומעלה, ומנהל בודק כל הצעה לפני שהיא עולה לאוויר.
איזה מונח זה?
“____ היא פרק זמן אחרי שחברה הופכת לציבורית, בדרך כלל 180 יום, שבו בעלי עניין מתחייבים לא למכור את המניות שלהם.”
קטגוריות: יסודות המסחר
התאמנו עם $10,000 בכסף וירטואלי
חינם. בלי כסף אמיתי.
ללימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות. מסחר והשקעה כרוכים תמיד בסיכון, כולל הפסד כסף, ותשואות העבר אינן מנבאות תוצאות עתידיות.
