Kategorie
Poradniki
Margin call to żądanie brokera, by dopłacić gotówkę lub sprzedać inwestycje, ponieważ twój własny udział na rachunku z depozytem zabezpieczającym spadł poniżej wymaganego minimum.
Minimalny depozyt utrzymania według FINRA to 25% wartości rachunku; wielu brokerów wymaga więcej. Jeśli nie zareagujesz, broker może sprzedać twoje aktywa za ciebie.
Proces zwykle przebiega etapami. Ceny spadają, więc twoje akcje są warte mniej, a pożyczka pozostaje taka sama, i twój kapitał własny (wartość akcji minus pożyczka) się kurczy. Gdy kapitał własny spadnie poniżej wymaganego depozytu utrzymania, broker wysyła wezwanie, często w aplikacji lub e-mailem, na kwotę potrzebną, by wrócić powyżej tego poziomu. Możesz wpłacić gotówkę, wnieść inne papiery wartościowe albo sprzedać część aktywów. Jeśli tego nie zrobisz albo ceny szybko spadają, broker może bez pytania sprzedać dowolne twoje pozycje, a ty nadal jesteś winien to, co zostało z pożyczki.
Margin calle są niebezpieczne, bo wymuszają sprzedaż po spadku, utrwalając straty po niskich cenach, a przymusowa sprzedaż może zbić ceny jeszcze niżej. W ten sposób podczas krachu w 1929 roku zostało zrujnowanych wielu inwestorów, którzy kupowali na dużą skalę za pożyczone pieniądze, a w marcu 2021 roku margin calle w firmie inwestycyjnej Archegos Capital sprawiły, że jej banki w ciągu kilku dni sprzedały akcje warte miliardy dolarów.
Wartość rachunku, przy której przychodzi wezwanie = pożyczka ÷ (1 − depozyt utrzymania)
Kupujesz akcje za 10 000 $, wykładając 5000 $ własnych i 5000 $ pożyczki. Przy depozycie utrzymania 25% wezwanie przychodzi, gdy akcje są warte 5000 $ ÷ 0,75 = 6667 $, czyli po spadku o około jedną trzecią. Jeśli spadną do 6000 $, twój kapitał własny wynosi 1000 $, a broker wymaga 25% z 6000 $ = 1500 $, więc musisz dopłacić 500 $ albo sprzedać akcje.
Jeśli twój własny udział w akcjach spadnie poniżej 25%, bank automatycznie sprzedaje akcje, by zmniejszyć twoją pożyczkę. Jeśli sprzedaż jej nie pokryje, bank odpisuje resztę. →
Trzymaj pożyczkę wyraźnie poniżej limitu albo spłać jej część, gdy ceny spadają, żeby spadek nie wymusił sprzedaży w najgorszym momencie.
🎮 Poznaj pojęcie „Margin call” w formie zabawy
Wypróbuj to w żywym mieście 3D za wirtualne pieniądze: handluj akcjami prawdziwych osób publicznych, dostań margin call, zapłać podatki i obrabuj bota czy dwa. Za darmo i bez żadnej prawdziwej stawki.
Ceny spadają, twój kapitał własny spada poniżej depozytu utrzymania, a broker prosi cię o wpłatę gotówki lub papierów wartościowych albo o sprzedaż, zwykle w ciągu kilku dni. Jeśli tego nie zrobisz, sam sprzedaje pozycje, a ty nadal jesteś winien to, co zostanie z pożyczki po sprzedaży.
Wezwanie następuje, gdy wartość rachunku spadnie do kwoty pożyczki podzielonej przez (1 minus depozyt utrzymania). Przy pożyczce 5000 $ i wymogu 25% to 5000 $ ÷ 0,75 = 6667 $.
Pożyczaj wyraźnie poniżej maksimum, trzymaj zapas gotówki, dywersyfikuj i pilnuj procentowego udziału kapitału własnego. Rachunek bez pożyczki nie może dostać margin calla.
Brokerzy zwykle dają kilka dni, ale mogą sprzedać od razu, jeśli rynek szybko się porusza. Gra sprzedaje natychmiast.
Tak. Wywołują go spadające ceny, a nie twoje działania.
Jakie to pojęcie?
“____ to wykorzystanie pożyczonych pieniędzy do zwiększenia inwestycji, co powiększa zarówno zyski, jak i straty.”
Kategorie: Ryzyko i strategia
Ćwicz z 10 000 $ wirtualnych pieniędzy
Za darmo. Bez prawdziwych pieniędzy.
Wyłącznie do nauki, to nie jest porada finansowa. Handel i inwestowanie zawsze wiążą się z ryzykiem, w tym utraty pieniędzy, a wyniki z przeszłości nie przesądzają o przyszłych.
