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Uma chamada de margem é uma exigência da corretora para você depositar dinheiro ou vender investimentos porque sua própria participação numa conta de margem caiu abaixo do mínimo exigido.
A margem de manutenção mínima da FINRA é de 25% do valor da conta; muitas corretoras exigem mais. Se você não agir, a corretora pode vender seus ativos por você.
O processo costuma acontecer em etapas. Os preços caem, então suas ações passam a valer menos enquanto o empréstimo continua igual, e o seu patrimônio na conta (o valor das ações menos o empréstimo) encolhe. Quando ele fica abaixo da exigência de manutenção, a corretora envia uma chamada, muitas vezes pelo aplicativo ou por e-mail, com o valor necessário para voltar acima dela. Você pode depositar dinheiro, depositar outros títulos ou vender posições. Se não fizer isso, ou se os preços estiverem caindo rápido, a corretora pode vender qualquer uma das suas posições sem perguntar, e você continua devendo o que sobrar do empréstimo.
As chamadas de margem são perigosas porque forçam vendas depois de uma queda, cristalizando perdas a preços baixos, e as vendas forçadas podem derrubar os preços ainda mais. Muitos investidores que tinham comprado pesado com dinheiro emprestado foram arrasados assim na quebra de 1929, e, em março de 2021, as chamadas de margem contra a gestora Archegos Capital levaram seus bancos a vender bilhões de dólares em ações em poucos dias.
Valor da conta que dispara a chamada = empréstimo ÷ (1 − margem de manutenção)
Você compra US$ 10.000 em ações com US$ 5.000 seus e um empréstimo de US$ 5.000. Com margem de manutenção de 25%, a chamada vem quando as ações valem US$ 5.000 ÷ 0,75 = US$ 6.667, uma queda de cerca de um terço. Se elas caírem para US$ 6.000, seu patrimônio na conta é de US$ 1.000, mas a corretora exige 25% de US$ 6.000 = US$ 1.500, então você precisa depositar US$ 500 ou vender ações.
Se a sua própria participação nas ações cair abaixo de 25%, o banco vende ações automaticamente para abater o empréstimo. Se a venda não cobrir, o banco dá baixa no restante. →
Mantenha o empréstimo bem abaixo do limite, ou pague uma parte quando os preços caírem, para que uma queda não force uma venda na pior hora.
🎮 Aprenda Chamada de margem de um jeito divertido
Experimente numa cidade 3D ao vivo com dinheiro fictício: negocie ações de figuras públicas reais, leve uma chamada de margem, pague seus impostos e roube um ou dois bots. Grátis, e nada real está em jogo.
Os preços caem, seu patrimônio na conta fica abaixo da margem de manutenção, e a corretora pede que você deposite dinheiro ou títulos ou que venda, em geral em poucos dias. Se você não fizer isso, ela vende posições por você, e você continua devendo o que restar do empréstimo depois das vendas.
A chamada começa quando o valor da conta cai até o empréstimo dividido por (1 menos a margem de manutenção). Com um empréstimo de US$ 5.000 e exigência de 25%, isso dá US$ 5.000 ÷ 0,75 = US$ 6.667.
Pegue bem menos que o máximo, mantenha dinheiro de reserva, diversifique e acompanhe o percentual do seu patrimônio na conta. Uma conta sem empréstimo não pode receber chamada de margem.
As corretoras costumam dar alguns dias, mas podem vender na hora se o mercado estiver se movendo rápido. O jogo vende imediatamente.
Sim. Ela é disparada pela queda dos preços, não por algo que você faça.
Que termo é este?
“____ é usar dinheiro emprestado para aumentar o tamanho de um investimento, o que amplia tanto os ganhos quanto as perdas.”
Categorias: Risco e estratégia
Pratique com US$ 10.000 em dinheiro fictício
Grátis. Sem dinheiro de verdade.
Apenas para aprendizado, não é recomendação financeira. Negociar e investir sempre envolvem risco, inclusive o de perder dinheiro, e resultados passados não garantem resultados futuros.
