קטגוריות
מדריכים
מרג'ין קול הוא דרישה מהברוקר להוסיף מזומן או למכור השקעות, כי החלק שלכם בחשבון המרג'ין ירד מתחת למינימום הנדרש.
מרג'ין השימור המינימלי של FINRA הוא 25% משווי החשבון; ברוקרים רבים דורשים יותר. אם לא פועלים, הברוקר יכול למכור את האחזקות שלכם בשבילכם.
התהליך מתנהל בדרך כלל בשלבים. המחירים יורדים, כך שהמניות שלכם שוות פחות בזמן שההלוואה נשארת זהה, וההון העצמי שלכם (שווי המניות פחות ההלוואה) מתכווץ. כשההון העצמי יורד מתחת לדרישת השימור, הברוקר שולח דרישה, לעיתים קרובות באפליקציה או במייל, לסכום שנדרש כדי לחזור מעליה. אפשר להפקיד מזומן, להפקיד ניירות ערך אחרים או למכור אחזקות. אם לא עושים זאת, או אם המחירים יורדים מהר, הברוקר יכול למכור כל פוזיציה שלכם בלי לשאול, ואתם עדיין חייבים את מה שנשאר מההלוואה.
מרג'ין קול מסוכן כי הוא כופה מכירה אחרי ירידה, נועל הפסדים במחירים נמוכים, ומכירות כפויות יכולות לדחוף את המחירים עוד יותר למטה. משקיעים רבים שקנו בכבדות בכסף מושאל נמחקו כך בקריסה של 1929, ובמרץ 2021 מרג'ין קולים על חברת ההשקעות Archegos Capital הובילו את הבנקים שלה למכור מניות במיליארדי דולרים בתוך ימים.
שווי החשבון שמפעיל מרג'ין קול = הלוואה ÷ (1 − מרג'ין שימור)
אתם קונים מניות ב־$10,000 עם $5,000 משלכם והלוואה של $5,000. עם מרג'ין שימור של 25%, מרג'ין קול מגיע כשהמניות שוות $5,000 ÷ 0.75 = $6,667, ירידה של כשליש. אם הן יורדות ל־$6,000, ההון העצמי שלכם הוא $1,000 אבל הברוקר דורש 25% מ־$6,000 = $1,500, ולכן עליכם להוסיף $500 או למכור מניות.
אם החלק שלכם עצמכם במניות יורד מתחת ל־25%, הבנק מוכר מניות אוטומטית כדי להקטין את ההלוואה. אם המכירה לא מכסה אותה, הבנק מוחק את השאר. →
שמרו על ההלוואה הרבה מתחת לתקרה, או החזירו חלק ממנה כשהמחירים יורדים, כדי שירידה לא תכפה מכירה ברגע הגרוע ביותר.
🎮 ללמוד מרג'ין קול בדרך הכיפית
נסו את זה בעיר תלת־ממדית חיה עם כסף וירטואלי: סחרו במניות של אישי ציבור אמיתיים, קבלו מרג'ין קול, שלמו מסים ושדדו בוט או שניים. חינם, ושום דבר אמיתי לא מונח על הכף.
המחירים יורדים, ההון העצמי שלכם יורד מתחת למרג'ין השימור, והברוקר מבקש להפקיד מזומן או ניירות ערך או למכור, בדרך כלל בתוך כמה ימים. אם לא עושים זאת, הוא מוכר פוזיציות בשבילכם, ואתם עדיין חייבים כל יתרת הלוואה שנשארה אחרי המכירות.
מרג'ין קול מתחיל כששווי החשבון יורד להלוואה חלקי (1 פחות מרג'ין השימור). עם הלוואה של $5,000 ודרישה של 25%, זה $5,000 ÷ 0.75 = $6,667.
לווים הרבה מתחת למקסימום, שומרים מזומן פנוי, מפזרים ועוקבים אחרי אחוז ההון העצמי. חשבון בלי הלוואה לא יכול לקבל מרג'ין קול.
ברוקרים נותנים בדרך כלל כמה ימים, אבל הם יכולים למכור מיד אם השוק זז מהר. המשחק מוכר מיד.
כן. הוא מופעל על ידי ירידת מחירים, לא על ידי משהו שאתם עושים.
איזה מונח זה?
“____ הוא שימוש בכסף מושאל כדי להגדיל את היקף ההשקעה, מה שמגדיל גם את הרווחים וגם את ההפסדים.”
קטגוריות: סיכון ואסטרטגיה
התאמנו עם $10,000 בכסף וירטואלי
חינם. בלי כסף אמיתי.
ללימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות. מסחר והשקעה כרוכים תמיד בסיכון, כולל הפסד כסף, ותשואות העבר אינן מנבאות תוצאות עתידיות.
