Гипотеза эффективного рынка
Также называют: ГЭР, EMH, случайное блуждание
Гипотеза эффективного рынка утверждает, что цены уже отражают всю доступную информацию, поэтому никто не может стабильно обыгрывать рынок, кроме как благодаря удаче или большему риску.
Юджин Фама формализовал её в 1970 году. Слабая форма говорит, что прошлые цены не предсказывают будущие; сильная — что даже инсайдерская информация уже учтена в ценах. Пузыри и крахи — главные доводы против.
Это главный аргумент в пользу индексных фондов.
Связанные термины
- Индексный фонд: Индексный фонд покупает все акции индекса, например S&P 500, в тех же пропорциях, поэтому повторяет доходность рынка, а не пытается её обыграть.
- Асимметрия информации: Асимметрия информации — это когда одна сторона сделки знает больше другой.
- Волатильность: Волатильность показывает, насколько сильно и быстро цена колеблется вверх и вниз, обычно как годовое стандартное отклонение доходностей.
Потренируйтесь с $10 000 игровых денег
Бесплатно. Без реальных денег.
Только для обучения. Это не финансовая рекомендация.