Journey Shares Вики

Словарь трейдинга и экономики

Понятные определения терминов трейдинга, инвестиций и экономики, которые встречаются на рынках и в университетских курсах, с формулой и разобранным примером, где они есть, и с объяснением, как это устроено в биржевой игре Journey Shares.

Руководства

Как научиться торговать акциями, не рискуя деньгами
Безопаснее всего учиться торговать так: разобраться в нескольких ключевых идеях (как формируются цены, типы заявок, риск и комиссии), а затем тренироваться на игровые деньги в биржевом симуляторе, пока результаты не станут стабильными.
Бесплатный биржевой симулятор: на что смотреть
Биржевой симулятор позволяет покупать и продавать на виртуальные деньги по рыночным правилам и учиться инвестировать без финансового риска.
Торговля в реальном времени: объяснение
Торговля в реальном времени — это покупка и продажа по живым ценам, которые обновляются в момент сделок, а не по котировкам с задержкой 15–20 минут.
Бумажная торговля или реальная
Бумажная торговля ведётся на игровые деньги, поэтому учит механике трейдинга (заявки, комиссии, правила риска, проверка стратегий) без финансового риска.
Акции стримеров: торговля Destiny, Hasan Piker и другими комментаторами
В Journey Shares можно торговать акциями стримеров и политических комментаторов на игровые деньги, включая Destiny ($TINY) и Hasan Piker ($HSN).
Экономический словарь для студентов
Этот словарь объясняет термины экономики и финансов, которые чаще всего встречаются на вводных университетских курсах, от спроса и предложения и эластичности до ВВП, инфляции, денежно-кредитной политики, CAPM и модели Блэка — Шоулза.
Как формируются цены акций
Цена акции — это цена, о которой договорились последние покупатель и продавец.
Как преподавать экономику с помощью биржевой игры
Биржевой симулятор превращает экономику из учебника в то, что класс может наблюдать вживую.

Основы трейдинга

Что такое акции и биржи и как устроена торговля.

Акции в обращении: Акции в обращении — это все акции компании, находящиеся у инвесторов.
Акция: Акция — это доля собственности в компании.
Андеррайтер: Андеррайтер — это инвестиционный банк, который организует новый выпуск акций или облигаций: определяет цену и продаёт его инвесторам за комиссию.
Брокер: Брокер — это лицензированная компания, которая исполняет ваши сделки на бирже и хранит ваши активы на счёте, например Fidelity, Schwab или Robinhood.
Бычий рынок: Бычий рынок — это длительный период роста цен, часто определяемый как рост на 20% от недавнего минимума.
Дивиденд: Дивиденд — это денежная выплата, которую компания делает акционерам из прибыли, в США обычно раз в квартал.
Доля (акция): Доля — это одна единица акционерного капитала компании.
Комиссия: Комиссия — это плата брокеру за исполнение сделки.
Медвежий рынок: Медвежий рынок — это длительный период падения цен, обычно снижение на 20% и больше от недавнего максимума.
Портфель: Портфель — это весь набор вложений человека или фонда: акции, фонды, облигации и деньги.
Прирост капитала: Прирост капитала — это прибыль от продажи актива дороже, чем вы за него заплатили; продажа дешевле даёт капитальный убыток.
Рыночная капитализация: Рыночная капитализация — это общая стоимость акций компании: цена акции, умноженная на число акций в обращении.
Стоимость приобретения: Стоимость приобретения — это то, что вы заплатили за актив с учётом комиссий; по ней считают прибыль или убыток при продаже.
Тикер: Тикер — это короткий буквенный код акции на бирже, например AAPL у Apple или TSLA у Tesla.
Фондовая биржа: Фондовая биржа — это регулируемая площадка, где покупатели и продавцы торгуют акциями, например Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Nasdaq или Московская биржа.
Чистая стоимость активов: Чистая стоимость активов — это всё, что у вас есть, минус всё, что вы должны.
IPO (первичное размещение акций): IPO — это первая продажа акций компании широкой публике, после которой они торгуются на бирже.
P/E (коэффициент цена/прибыль): Коэффициент P/E — это цена акции, делённая на прибыль на акцию; он показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли.

Заявки и цены

Как формируется цена и как исполняется заявка.

Автоматический маркетмейкер (AMM): Автоматический маркетмейкер — это ценовая формула, которая всегда выставляет цену покупки или продажи вместо того, чтобы сводить покупателей и продавцов в стакане.
Биржевой стакан: Биржевой стакан — это список в реальном времени заявок на покупку и продажу, ожидающих на каждом ценовом уровне.
Волатильность: Волатильность показывает, насколько сильно и быстро цена колеблется вверх и вниз, обычно как годовое стандартное отклонение доходностей.
Котировки в реальном времени: Котировка в реальном времени — это текущая цена акции по мере совершения сделок, в отличие от задержанной котировки, отстающей на 15–20 минут.
Ликвидность: Ликвидность — это то, насколько легко что-то быстро купить или продать, не сдвинув сильно цену.
Лимитная заявка: Лимитная заявка покупает или продаёт только по заданной цене или лучше: вы контролируете цену, но заявка может так и не исполниться.
Проскальзывание: Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой и ценой, по которой сделка исполнилась на самом деле.
Рыночная заявка: Рыночная заявка покупает или продаёт немедленно по лучшей доступной цене, жертвуя уверенностью в цене ради уверенности в исполнении.
Связывающая кривая (bonding curve): Связывающая кривая — это формула, задающая цену актива по количеству единиц в обращении, так что каждая покупка поднимает цену, а каждая продажа опускает.
Спред между бидом и аском: Бид — это самая высокая цена, которую покупатель готов заплатить сейчас, аск — самая низкая, на которую согласен продавец, а спред — разница между ними.
Стоп-лосс: Стоп-лосс автоматически продаёт акцию, когда её цена опускается до заданного уровня, чтобы ограничить возможный убыток.

Риск и стратегия

Кредитное плечо, короткие продажи, диверсификация и управление риском.

Бета-коэффициент: Бета показывает, насколько сильно акция обычно движется относительно рынка: бета 1 — вместе с рынком, выше 1 — сильнее, ниже 1 — слабее.
Биржевой симулятор: Биржевой симулятор — это игра или инструмент, где можно покупать и продавать на виртуальные деньги по рыночным правилам, чтобы научиться инвестировать без финансового риска.
Бумажная торговля (paper trading): Бумажная торговля — это практика сделок на ненастоящие деньги, чтобы понять, как работают рынки, и проверить стратегии, не рискуя реальными сбережениями.
Дейтрейдинг: Дейтрейдинг — это покупка и продажа в течение одного дня ради заработка на коротких движениях цены с закрытием всех позиций до конца торгов.
Диверсификация: Диверсификация — это распределение денег между множеством разных вложений, чтобы убыток по одному меньше влиял на весь портфель.
Короткая продажа (шорт): Короткая продажа — это заём акций, их продажа и последующий обратный выкуп, чтобы заработать на падении цены.
Кредитное плечо: Кредитное плечо — это использование заёмных денег для увеличения размера вложения, что усиливает и прибыль, и убытки.
Маржин-колл: Маржин-колл — это требование брокера внести деньги или продать активы, потому что ваша собственная доля на маржинальном счёте упала ниже минимума.
Маржинальная торговля: Покупка с маржой — это заём денег у брокера, чтобы купить больше акций, чем позволяют собственные деньги, под залог ваших активов.
Размер позиции: Размер позиции — это решение, сколько денег вложить в одну сделку, обычно исходя из того, сколько вы готовы потерять, если она не сработает.
Стандартное отклонение: Стандартное отклонение показывает, насколько разбросаны числа вокруг своего среднего.
Толерантность к риску: Толерантность к риску — это то, какой убыток или колебания инвестор может выдержать финансово и эмоционально ради более высокой доходности.
Управление рисками: Управление рисками в трейдинге — это ограничение возможных потерь с помощью размера позиции, стоп-лоссов, диверсификации и отказа от чрезмерного плеча.
Шорт-сквиз: Шорт-сквиз — это резкий рост цены, вынуждающий продавцов в шорт выкупать акции, чтобы ограничить убытки, что толкает цену ещё выше.

Опционы

Колы, путы, страйки, экспирация и ценообразование опционов.

В деньгах: Опцион находится в деньгах, если его исполнение сейчас что-то принесёт: колл со страйком ниже цены акции или пут со страйком выше.
Вне денег: Опцион находится вне денег, если его исполнение сейчас ничего не принесёт: колл со страйком выше цены или пут со страйком ниже.
Дата экспирации: Дата экспирации опциона — последний день, когда его можно использовать.
Колл-опцион (опцион на покупку): Колл-опцион — это контракт, дающий покупателю право, но не обязанность, купить акцию по фиксированной цене (страйку) до определённой даты.
Модель Блэка — Шоулза: Модель Блэка — Шоулза — это формула справедливой цены европейского опциона по пяти параметрам: цене акции, страйку, сроку до экспирации, безрисковой ставке и волатильности.
Подразумеваемая волатильность: Подразумеваемая волатильность — это размер будущих колебаний цены, заложенный в рыночную цену опциона.
Премия опциона: Премия — это цена, которую платят за опцион.
Пут-опцион (опцион на продажу): Пут-опцион — это контракт, дающий покупателю право продать акцию по фиксированной цене (страйку) до определённой даты.
Страйк (цена исполнения): Страйк — это фиксированная цена, по которой опцион позволяет купить (колл) или продать (пут) базовую акцию.

Фонды и инвестиции

ETF, индексные фонды, сложный процент и долгосрочные инвестиции.

Доходность: Доходность — это годовой доход от вложения в процентах от его цены, например проценты по облигации или дивиденды по акции.
Индексный фонд: Индексный фонд покупает все акции индекса, например S&P 500, в тех же пропорциях, поэтому повторяет доходность рынка, а не пытается её обыграть.
Коэффициент расходов: Коэффициент расходов — это годовая комиссия фонда в процентах от вложенных в него денег.
Облигация: Облигация — это заём государству или компании, по которому кредитору платят проценты (купон) и возвращают полную сумму (номинал) в установленную дату.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ): Паевой фонд объединяет деньги многих инвесторов, чтобы купить портфель, выбранный управляющим.
Распределение активов: Распределение активов — это то, как вы делите портфель между типами вложений, например акциями, облигациями и деньгами, в зависимости от целей и готовности к риску.
Сложный процент: Сложный процент — это проценты, начисляемые и на исходную сумму, и на уже заработанные проценты, поэтому сбережения растут всё быстрее.
Усреднение стоимости (DCA): Усреднение стоимости — это вложение одной и той же суммы через равные промежутки времени при любой цене, так что вы покупаете больше акций, когда они дешёвые, и меньше, когда дорогие.
Фондовый индекс: Фондовый индекс — это число, отслеживающее совокупную цену фиксированной группы акций, например S&P 500 (500 крупных компаний США), чтобы показать, как идут дела у этой части рынка.
CAPM (модель оценки капитальных активов): CAPM утверждает, что ожидаемая доходность вложения равна безрисковой ставке плюс его бета, умноженная на превышение доходности рынка над этой ставкой.
ETF (биржевой фонд): ETF — это фонд, который держит корзину активов, например все акции индекса, и торгуется на бирже как одна акция.

Банки и кредит

Как работают банки, проценты, резервы, капитал и спасение банков.

Банковская паника: Банковская паника — это ситуация, когда множество вкладчиков одновременно забирают деньги, боясь краха банка, и этим могут обанкротить даже здоровый банк.
Безрисковая ставка: Безрисковая ставка — это доходность вложения без риска дефолта, обычно доходность краткосрочных казначейских векселей США.
Залог (обеспечение): Залог — это актив, который заёмщик передаёт кредитору в обеспечение и который кредитор может забрать или продать, если кредит не вернут.
Кредитный рейтинг: Кредитный рейтинг — это число, в США обычно от 300 до 850, которое оценивает вероятность того, что человек вернёт долги.
Моральный риск: Моральный риск — это склонность брать на себя больше риска, когда в случае неудачи платит кто-то другой, как банк, рассчитывающий на спасение, или водитель с полной страховкой.
Процентная ставка: Процентная ставка — это цена заёмных денег в процентах от кредита за год.
Система частичного резервирования: Система частичного резервирования — это устройство, при котором банки держат в резерве лишь часть депозитов, а остальное дают в долг, создавая в экономике новые деньги.
Спасение (бейлаут): Бейлаут — это когда государство или центральный банк дают деньги терпящей крах компании или банку, чтобы предотвратить её падение, обычно потому что оно навредило бы всей экономике.
Требования к капиталу: Требования к капиталу обязывают банки финансировать часть кредитов собственными деньгами, чтобы поглощать убытки без банкротства.

Налоги

Налог на прирост капитала, налоговые ставки, правило wash sale и вычеты.

Налог на прирост капитала: Налог на прирост капитала взимается с прибыли от продажи актива дороже цены покупки.
Налоговая ставка (шкала): Налоговая ступень — это диапазон дохода, облагаемый одной ставкой.
Правило wash sale: Правило wash sale запрещает учитывать убыток для налогов, если вы покупаете тот же или практически идентичный актив в течение 30 дней до или после продажи с убытком.
Стандартный вычет: Стандартный вычет — это фиксированная часть дохода, которая вообще не облагается налогом.

Микроэкономика

Спрос, предложение, эластичность, издержки и выбор: основа вводного курса экономики.

Альтернативные издержки: Альтернативные издержки — это ценность лучшего варианта, от которого вы отказываетесь, делая выбор.
Безвозвратные потери: Безвозвратные потери — это ценность, которую теряет общество, когда рынок производит меньше (или больше) эффективного количества, часто из-за налога, контроля цен или монополии.
Невозвратные затраты: Невозвратные затраты — это уже потраченные деньги или усилия, которые нельзя вернуть.
Потолок цен: Потолок цен — это законодательный максимум цены, например контроль арендной платы; ценовой пол — законодательный минимум, например минимальная зарплата.
Потребительский излишек: Потребительский излишек — это разница между тем, сколько покупатели готовы заплатить, и тем, сколько они платят.
Предельная полезность: Предельная полезность — это дополнительное удовлетворение от ещё одной единицы блага.
Предельные издержки: Предельные издержки — это затраты на производство ещё одной единицы.
Рыночное равновесие: Рыночное равновесие — это цена, при которой количество, которое хотят купить, равно количеству, которое готовы продать, без дефицита и излишка.
Спрос и предложение: Спрос и предложение — это модель, объясняющая цены: когда желающих купить больше, чем товара в наличии, цена растёт; когда товара больше, чем желающих, падает.
Сравнительное преимущество: Сравнительное преимущество — это способность производить что-то с меньшими альтернативными издержками, чем кто-то другой.
Убывающая отдача: Убывающая отдача означает, что добавление всё большего количества одного фактора при неизменных остальных в какой-то момент даёт всё меньший прирост выпуска.
Ценовая эластичность спроса: Ценовая эластичность спроса показывает, насколько меняется объём покупок при изменении цены.
Эффект масштаба: Эффект масштаба — это снижение издержек при росте компании: средняя стоимость единицы падает по мере увеличения выпуска.

Макроэкономика

Инфляция, ВВП, процентные ставки, ФРС и экономика в целом.

ВВП (валовой внутренний продукт): ВВП — это общая рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведённых в стране за период.
Денежная масса: Денежная масса — это общее количество денег в экономике.
Денежно-кредитная политика: Денежно-кредитная политика — это управление центральным банком процентными ставками и денежной массой, чтобы держать инфляцию низкой, а занятость высокой.
Дефляция: Дефляция — это устойчивое снижение общего уровня цен.
Инфляция: Инфляция — это темп роста цен во всей экономике, из-за которого на каждый доллар или рубль можно купить меньше.
ИПЦ (индекс потребительских цен): Индекс потребительских цен отслеживает стоимость фиксированной корзины товаров и услуг, которые покупают домохозяйства.
Количественное смягчение (QE): Количественное смягчение — это когда центральный банк создаёт деньги для масштабной покупки облигаций, снижая долгосрочные ставки, чтобы поддержать экономику, когда краткосрочные уже близки к нулю.
Рецессия: Рецессия — это значительный и широкий спад экономической активности, длящийся дольше нескольких месяцев.
Рыночный цикл: Рыночный цикл — это повторяющееся чередование роста, пика, спада и восстановления цен и экономики в целом.
Ставка по федеральным фондам: Ставка по федеральным фондам — это ставка, под которую банки США одалживают друг другу резервы на одну ночь.
Стагфляция: Стагфляция — это высокая инфляция вместе со слабым ростом и высокой безработицей.
Уровень безработицы: Уровень безработицы — это доля рабочей силы, у которой нет работы, но которая её ищет.
Фискальная политика: Фискальная политика — это использование государством расходов и налогов, чтобы влиять на экономику.

Рыночные структуры

Конкуренция, монополия, провалы рынка и теория игр.

Асимметрия информации: Асимметрия информации — это когда одна сторона сделки знает больше другой.
Внешний эффект (экстерналия): Внешний эффект — это издержки или выгоды, которые достаются людям, не участвующим в сделке.
Гипотеза эффективного рынка: Гипотеза эффективного рынка утверждает, что цены уже отражают всю доступную информацию, поэтому никто не может стабильно обыгрывать рынок, кроме как благодаря удаче или большему риску.
Монополия: Монополия — это рынок с единственным продавцом без близких заменителей, который может брать больше и продавать меньше, чем конкурентный рынок, создавая безвозвратные потери.
Общественное благо: Общественное благо неисключаемо (никому нельзя запретить им пользоваться) и неконкурентно (пользование одного не уменьшает пользования другого), как национальная оборона или маяк.
Олигополия: Олигополия — это рынок, где доминируют несколько крупных фирм, каждая из которых должна учитывать реакцию остальных.
Провал рынка: Провал рынка — это ситуация, когда свободный рынок, предоставленный сам себе, не даёт эффективного результата.
Равновесие Нэша: Равновесие Нэша — это набор стратегий, при котором ни один игрок не может улучшить результат, изменив только свою стратегию.
Совершенная конкуренция: Совершенная конкуренция — это рынок с множеством продавцов одинакового товара, свободным входом и выходом и полной информацией, где ни одна фирма не может задать цену.
Теория игр: Теория игр изучает стратегические решения, где лучший выбор каждого игрока зависит от действий других.
Финансовый пузырь: Пузырь — это когда цены поднимаются намного выше любой разумной оценки стоимости, потому что покупатели рассчитывают перепродать дороже кому-то ещё, пока доверие не рушится и цены не обваливаются.

Потренируйтесь с $10 000 игровых денег

Бесплатно. Без реальных денег.

Journey Shares

Только для обучения. Это не финансовая рекомендация.