Effektiva marknadshypotesen
Kallas även: EMH, random walk, marknadseffektivitet
Effektiva marknadshypotesen säger att aktiekurser redan speglar all tillgänglig information, så att ingen kan slå marknaden varaktigt utom genom tur eller större risk.
Eugene Fama formaliserade den 1970. Den svaga formen säger att tidigare kurser inte förutsäger framtida; den starka att även insiderinformation är inprisad. Bubblor och krascher är de främsta argumenten emot.
Den är huvudargumentet för indexfonder.
Relaterade begrepp
- Indexfond: En indexfond köper alla aktier i ett index, som S&P 500, i samma proportioner och ger därmed marknadens avkastning i stället för att försöka slå den.
- Asymmetrisk information: Asymmetrisk information är när den ena parten i en affär vet mer än den andra.
- Volatilitet: Volatilitet mäter hur mycket och hur snabbt ett pris svänger upp och ned, oftast som den årliga standardavvikelsen för avkastningen.
Öva med 10 000 $ i låtsaspengar
Gratis. Inga riktiga pengar.
Endast för lärande. Detta är inte finansiell rådgivning.