בטא
בטא מודדת עד כמה מניה נוטה לזוז ביחס לשוק כולו: בטא של 1 זזה עם השוק, מעל 1 זזה יותר, ומתחת ל־1 זזה פחות.
🌍 בעולם האמיתי
בטא היא השיפוע ברגרסיה של תשואות המניה על תשואות השוק. היא מרכזית במודל תמחור נכסי ההון (CAPM).
דוגמה
מניה עם בטא של 1.5 נוטה לעלות בכ־15% כשהשוק עולה ב־10% ולרדת בכ־15% כשהוא יורד ב־10%; חברת תשתיות עם בטא של 0.5 זזה רק בכ־5% לכל כיוון.
🎮 ב־Journey Shares
המשחק לא מפרסם בטא, אבל אפשר לראות אותה בפעולה: חלק מהרישומים עולים ויורדים עם השוק כולו, ואחרים זזים לפי החדשות שלהם. תעודות סל נוטות לזוז כמו הקבוצה שבתוכן.
🧭 איך להשתמש בזה
אם רוב האחזקות שלכם זזות יחד, אתם חשופים לשוק כולו. הוספה של רישומים שזזים באופן עצמאי, או החזקת מזומן בחיסכון, מקטינה את החשיפה הזאת.
🎮 ללמוד בטא בדרך הכיפית
נסו את זה בעיר תלת־ממדית חיה עם כסף וירטואלי: סחרו במניות של אישי ציבור אמיתיים, קבלו מרג'ין קול, שלמו מסים ושדדו בוט או שניים. חינם, ושום דבר אמיתי לא מונח על הכף.
❓ שאלות נפוצות
בטא יכולה להיות שלילית?
כן. נכס עם בטא שלילית נוטה לעלות כשהשוק יורד, כמו חלק ממניות כורי הזהב או אופציות פוט.
מניה עם בטא גבוהה עדיפה?
היא נוטה להרוויח יותר בשווקים עולים ולהפסיד יותר בשווקים יורדים. זה יותר סיכון, לא יותר איכות.
📚 מקורות
- Sharpe, W. F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. The Journal of Finance 19(3): 425–442.
- Investopedia. Beta.
🧩 בדיקה מהירה
איזה מונח זה?
“____ הוא חלוקת הכסף בין השקעות רבות ושונות, כך שהפסד באחת משפיע פחות על התיק כולו.”
🔗 מונחים קשורים
- תנודתיות: תנודתיות מודדת כמה ובאיזו מהירות מחיר זז למעלה ולמטה, בדרך כלל כסטיית התקן השנתית של התשואות שלו.
- פיזור: פיזור הוא חלוקת הכסף בין השקעות רבות ושונות, כך שהפסד באחת משפיע פחות על התיק כולו.
- מודל תמחור נכסי הון (CAPM): מודל תמחור נכסי ההון אומר שהתשואה הצפויה של השקעה שווה לריבית חסרת הסיכון ועוד הבטא שלה כפול התשואה העודפת של השוק מעל אותה ריבית.
📖 אנשים לומדים גם
קטגוריות: סיכון ואסטרטגיה
✏️ הצעת עריכה🕘 היסטוריית עריכות
התאמנו עם $10,000 בכסף וירטואלי
חינם. בלי כסף אמיתי.