決済価格とは、先物やオプションの契約が満期を迎えたときに、いくら支払われるかを計算するために使う公式の価格です。
多くの株価指数オプションや先物は、株を受け渡すのではなく現金で決済されます。保有者は決済価格と権利行使価格の差額を受け取ります。株価指数の契約の現金決済は、1982年の米国の株価指数先物から始まりました。
取引所は、満期日の始値や一定期間の平均など、決まった方法で決済価格を定めるので、終盤の1回の取引ですべての契約の支払額が大きく動くことはありません。
権利行使価格$50のコールが$53で決済されると、100株分の契約は100 × $3 = $300を支払います。
ゲームのオプションは、満期時の銘柄の24時間平均価格に対して仮想マネーで決済されるので、満期直前の1回の取引で支払額が決まることはありません。 →
ゲームのオプションは24時間平均で決済されるので、最後の1分だけでなく、最後の1日全体が重要です。木曜にオプションが権利行使価格の近くにあるなら、金曜の平均で決まります。
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現物の受け渡しでは実際に株の持ち主が変わります。現金決済では差額をお金で支払います。
米国の多くの株価指数オプションは、満期日の朝の特別な始値を使います。これはAM決済と呼ばれる慣行です。
これはどの用語でしょう？
“オプションの____とは、オプションを使える最後の日です。それを過ぎると、オプションは本質的価値を支払うか、価値ゼロで消滅します。”
カテゴリ: オプション
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学習のための情報であり、投資助言ではありません。トレードや投資には常に損失を含むリスクがあり、過去の成績は将来の結果を示すものではありません。
