オプションのプレミアムとは、オプションを買うために払う価格です。本質的価値（今権利を行使した場合に受け取れる額）と、時間価値（満期までに価値が上がる可能性）からなります。
プレミアムは株のボラティリティと満期までの残り時間とともに上がります。どちらも大きな値動きの確率を高めるからです。オプションの売り手（ライター）は、リスクを引き受ける見返りにプレミアムを受け取ります。
プレミアム = 本質的価値 + 時間価値
株価が$55のとき、権利行使価格$50のコールが$7で取引されています。$5は本質的価値（$55 − $50）で、残りの$2は時間価値、つまり満期までにもっと価値が上がる可能性の値段です。
プレミアムは、プロフィールのオプションの板でプレイヤーが合意する1株あたりの価格です。買い手が買い注文を出し、売り手が売り注文を出し、両者が出会うと取引が成立します。各契約には、目安としてブラック・ショールズの理論価格も表示されます。
1枚は100株分なので、表示された価格に100を掛けたものが全体の費用です。買う場合、プレミアムがあなたの最大損失です。
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満期が近づくと大きな値動きが起きる時間が減るので、時間価値が縮むからです。これを時間的価値の減少（タイムディケイ）、またはシータと呼びます。
権利行使価格が株価に近いとき、満期までの時間が長いとき、ボラティリティが高いときです。
これはどの用語でしょう？
“____とは、決められた日まで、または決められた日に、決められた価格（権利行使価格）で株を買う権利を買い手に与える契約で、義務ではありません。株価がプレミアム以上に権利行使価格を上回ると、買い手は利益を得ます。”
カテゴリ: オプション
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学習のための情報であり、投資助言ではありません。トレードや投資には常に損失を含むリスクがあり、過去の成績は将来の結果を示すものではありません。
