インプライド・ボラティリティとは、オプションの市場価格が示唆する将来の値動きの大きさです。インプライド・ボラティリティが高いとは、トレーダーが大きな値動きを予想しているためにオプションが高いということです。
ブラック・ショールズのようなオプション価格モデルを逆向きに使って求めます。トレーダーが払っている価格を入力し、その価格を生むボラティリティを解くのです。
インプライド・ボラティリティはふつう、決算などの大きなニュースの前に跳ね上がり、その後に急落します。トレーダーはこれをIVクラッシュと呼びます。
2つの株がどちらも$100で取引されています。落ち着いた株のオプションには20%のボラティリティが織り込まれ、決算前の荒れた株のオプションには60%が織り込まれているので、その権利行使価格$100のコールは約3倍の値段になります。
ゲームは、各人物について測ったボラティリティから、各オプションの理論価格を表示します。実際の価格はプレイヤーが板で決めるので、プレイヤーが理論価格より多く払っているなら、市場はより高いボラティリティを織り込んでいるということです。
全員が同じオプションに殺到すると、そのオプションは高くなります。群衆より先に買うか、ほかの人が欲しがっているときに売って手じまうと、報われることがあります。
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トレーダーが大きな値動きを予想しているので、値動きから利益を得るオプションに多く払うからです。
イベントが過ぎた後にインプライド・ボラティリティが急落することで、株価が動いてもオプションの価格を下げます。
これはどの用語でしょう？
“オプションの____とは、オプションを買うために払う価格です。本質的価値（今権利を行使した場合に受け取れる額）と、時間価値（満期までに価値が上がる可能性）からなります。”
カテゴリ: オプション
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学習のための情報であり、投資助言ではありません。トレードや投資には常に損失を含むリスクがあり、過去の成績は将来の結果を示すものではありません。
