Black-Scholes-modellen
Kallas även: Black-Scholes, Black-Scholes-Merton, Black-Scholes formel
Black-Scholes-modellen är en formel för det rimliga priset på en europeisk option utifrån fem storheter: aktiekurs, lösenpris, tid till förfall, riskfri ränta och volatilitet.
Den publicerades 1973 av Fischer Black och Myron Scholes, tillsammans med Robert Merton, och gav ekonomipriset till Alfred Nobels minne 1997. Modellen antar slumpmässiga kursrörelser med konstant volatilitet, vilket verkliga marknader bryter mot vid krascher, men den är fortfarande standardutgångspunkten.
Formel
C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2), where d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T) and d2 = d1 − σ√T
I Journey Shares
Journey Shares prissätter sina optioner med Black-Scholes och varje persons uppmätta volatilitet.
Relaterade begrepp
- Optionspremie: Optionspremien är priset man betalar för en option.
- Implicit volatilitet: Implicit volatilitet är storleken på framtida kurssvängningar som en options marknadspris antyder.
- Riskfri ränta: Den riskfria räntan är avkastningen på en placering utan kreditrisk, oftast räntan på korta amerikanska statsskuldväxlar.
- Köpoption (call): En köpoption är ett kontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa en aktie till ett bestämt pris (lösenpriset) fram till ett visst datum.
Guider
Öva med 10 000 $ i låtsaspengar
Gratis. Inga riktiga pengar.
Endast för lärande. Detta är inte finansiell rådgivning.