ब्लैक-शोल्स मॉडल
इसे यह भी कहते हैं: Black-Scholes, ब्लैक-शोल्स सूत्र
ब्लैक-शोल्स मॉडल यूरोपीय ऑप्शन की उचित कीमत का सूत्र है, जो पाँच बातों से चलता है: शेयर की कीमत, स्ट्राइक, एक्सपायरी तक का समय, जोखिम-मुक्त ब्याज दर और अस्थिरता।
1973 में फ़िशर ब्लैक और मायरन शोल्स ने रॉबर्ट मर्टन के साथ इसे प्रकाशित किया और इसे 1997 का अर्थशास्त्र नोबेल मिला। यह मानता है कि कीमतें स्थिर अस्थिरता के साथ बेतरतीब चलती हैं, जो असली बाज़ार गिरावट के समय तोड़ते हैं, फिर भी यह मानक शुरुआती बिंदु है।
सूत्र
C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2), where d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T) and d2 = d1 − σ√T
Journey Shares में
Journey Shares अपने ऑप्शन की कीमत ब्लैक-शोल्स से तय करता है, हर व्यक्ति की मापी गई अस्थिरता के साथ।
संबंधित शब्द
- ऑप्शन प्रीमियम: प्रीमियम वह कीमत है जो ऑप्शन ख़रीदने के लिए दी जाती है।
- निहित अस्थिरता (इम्प्लाइड वोलैटिलिटी): निहित अस्थिरता भविष्य के मूल्य-उतार-चढ़ाव का वह आकार है जो ऑप्शन की बाज़ार कीमत से झलकता है।
- जोखिम-मुक्त दर: जोखिम-मुक्त दर ऐसे निवेश का रिटर्न है जिसमें डिफ़ॉल्ट का जोखिम न हो, आमतौर पर अल्पकालिक अमेरिकी ट्रेज़री बिल की यील्ड।
- कॉल ऑप्शन: कॉल ऑप्शन एक अनुबंध है जो खरीदार को तय तारीख तक एक तय कीमत (स्ट्राइक) पर शेयर खरीदने का अधिकार देता है, बाध्यता नहीं।
गाइड
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मुफ़्त। कोई असली पैसा नहीं।
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