Modèle de Black-Scholes
Aussi appelé: Black-Scholes-Merton, formule de Black-Scholes
Le modèle de Black-Scholes est une formule donnant le juste prix d'une option européenne à partir de cinq données : le cours, le strike, le temps jusqu'à l'échéance, le taux sans risque et la volatilité.
Publié par Fischer Black et Myron Scholes en 1973, avec Robert Merton, il a valu le prix Nobel d'économie 1997. Il suppose des prix aléatoires à volatilité constante, ce que les marchés démentent lors des krachs, mais il reste le point de départ standard.
Formule
C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2), where d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T) and d2 = d1 − σ√T
Dans Journey Shares
Journey Shares valorise ses options avec Black-Scholes, en utilisant la volatilité mesurée de chaque personne.
Termes liés
- Prime d'une option: La prime est le prix payé pour acheter une option.
- Volatilité implicite: La volatilité implicite est l'ampleur des variations futures de prix qu'implique le prix de marché d'une option.
- Taux sans risque: Le taux sans risque est le rendement d'un placement sans risque de défaut, en général celui des bons du Trésor américain à court terme.
- Option d'achat (call): Une option d'achat, ou call, est un contrat qui donne à son acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter une action à un prix fixé (le strike) jusqu'à une date donnée.
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À but éducatif uniquement. Ceci n'est pas un conseil financier.