Modelo Black-Scholes
También llamado: Black-Scholes-Merton, fórmula de Black-Scholes
El modelo Black-Scholes es una fórmula para el precio justo de una opción europea a partir de cinco datos: precio de la acción, strike, tiempo al vencimiento, tipo de interés sin riesgo y volatilidad.
Publicado por Fischer Black y Myron Scholes en 1973, con Robert Merton, mereció el Nobel de Economía de 1997. Supone que los precios se mueven al azar con volatilidad constante, algo que los mercados reales rompen en los cracs, pero sigue siendo el punto de partida estándar.
Fórmula
C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2), where d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T) and d2 = d1 − σ√T
En Journey Shares
Journey Shares valora sus opciones con Black-Scholes, usando la volatilidad medida de cada persona.
Términos relacionados
- Prima de una opción: La prima es el precio que se paga por una opción.
- Volatilidad implícita: La volatilidad implícita es el tamaño de las oscilaciones futuras de precio que implica el precio de mercado de una opción.
- Tasa libre de riesgo: La tasa libre de riesgo es la rentabilidad de una inversión sin riesgo de impago, normalmente la de las letras del Tesoro de EE.
- Opción call (de compra): Una opción call es un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción a un precio fijado (el strike) hasta una fecha determinada.
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Solo con fines educativos. Esto no es asesoramiento financiero.