Модель Блэка — Шоулза
Также называют: Black-Scholes, формула Блэка — Шоулза, Блэка — Шоулза — Мертона
Модель Блэка — Шоулза — это формула справедливой цены европейского опциона по пяти параметрам: цене акции, страйку, сроку до экспирации, безрисковой ставке и волатильности.
Опубликована Фишером Блэком и Майроном Шоулзом в 1973 году вместе с Робертом Мертоном и принесла Нобелевскую премию по экономике 1997 года. Она предполагает случайное движение цен с постоянной волатильностью, что реальные рынки нарушают во время крахов, но остаётся стандартной отправной точкой.
Формула
C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2), where d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T) and d2 = d1 − σ√T
В Journey Shares
Journey Shares оценивает свои опционы по Блэку — Шоулзу, используя измеренную волатильность каждого человека.
Связанные термины
- Премия опциона: Премия — это цена, которую платят за опцион.
- Подразумеваемая волатильность: Подразумеваемая волатильность — это размер будущих колебаний цены, заложенный в рыночную цену опциона.
- Безрисковая ставка: Безрисковая ставка — это доходность вложения без риска дефолта, обычно доходность краткосрочных казначейских векселей США.
- Колл-опцион (опцион на покупку): Колл-опцион — это контракт, дающий покупателю право, но не обязанность, купить акцию по фиксированной цене (страйку) до определённой даты.
Руководства
Потренируйтесь с $10 000 игровых денег
Бесплатно. Без реальных денег.
Только для обучения. Это не финансовая рекомендация.