Wirtschaft unterrichten mit einem Börsenspiel

Ein Börsensimulator macht Lehrbuch-Ökonomie zu etwas, das eine Klasse live beobachten kann. Journey Shares ist kostenlos, braucht nur einen Browser und bildet Angebot und Nachfrage, echte VPI-Inflation, Steuern nach US-Vorbild, Eigenkapitalregeln für Banken und Optionen nach Black-Scholes live ab. So können Lernende eine Woche handeln und danach besprechen, was die Zahlen getan haben und warum.

Bevor es losgeht

Alles läuft mit Spielgeld, und Spieler brauchen nur einen Benutzernamen. Saisons laufen von Montag bis Montag, eine Unterrichtswoche passt also zur Rangliste. Die gelisteten „Aktien“ sind echte Personen des öffentlichen Lebens, darunter Politiker und Kommentatoren. Prüfe daher, ob das Spiel zu den Regeln deiner Schule passt, bevor du es im Unterricht einsetzt; Glossar und Ratgeber dieses Wikis funktionieren auch für sich.

Stunde: Angebot und Nachfrage

Lass die halbe Klasse dieselbe Person kaufen, während die andere Hälfte den Preis beobachtet. Jeder Kauf verschiebt die Bonding Curve, die Klasse sieht also eine Nachfrageverschiebung in Echtzeit. Dann verkaufen die Käufer, und alle sehen den Preis fallen. Besprecht, warum der letzte Käufer mehr bezahlt hat als der erste (Slippage) und was ein tieferer Markt ändern würde.

Stunde: Inflation und Zeitwert des Geldes

Eine Gruppe lässt ihr Bargeld eine Woche lang liegen, eine andere investiert es in einen ETF. Nicht investiertes Bargeld verliert einmal täglich mit der echten VPI-Rate an Wert. Vergleicht am Ende das Bargeld beider Gruppen und verknüpft es mit der Frage, warum man Ersparnisse anlegt, und mit der 72er-Regel.

Stunde: Steuern

Das Spiel hat ein einwöchiges Steuerjahr mit kurz- und langfristigen Sätzen, einem Standardabzug und der Wash-Sale-Regel. Lass eine Gewinneraktie nach einem Tag und eine andere nach einer Woche verkaufen, die Steuer vergleichen und den effektiven Satz ausrechnen. Die Wash-Sale-Regel ist ein gutes Rätsel: mit Verlust verkaufen, zurückkaufen und herausfinden, wo der Verlust geblieben ist.

Stunde: Banken

Die Bank verleiht auf Margin nach Reg T, verlangt 150 % Sicherheiten für Leerverkäufe und muss nach Basler Regeln Eigenkapital von mindestens 8 % ihrer Kredite halten. Ihre Zahlen stehen auf der Statistikseite. Lass die Eigenkapitalquote finden, vorhersagen, was eine Welle von Ausfällen mit ihr machen würde, und diskutieren, warum echte Banken so reguliert werden.

Stunde: Risiko und Diversifikation

Vergleicht über die Woche ein Portfolio aus einer einzigen Person mit einem ETF einer ganzen Kategorie. Schätzt mit den Kursgrafiken die Volatilität und sprecht über Beta, unsystematisches Risiko und den Sinn von Indexfonds.

Diskussionsfragen

Wer bestimmt einen Preis, wenn kein Unternehmen dahintersteht? Warum hat dieselbe Nachricht die Preise zweier Personen unterschiedlich bewegt? Was würde mit der Bank passieren, wenn alle gleichzeitig ihr Erspartes abheben? Ist ein Preis im Spiel eine Prognose, eine Meinung oder eine Wette?

Häufige Fragen

Kostet es etwas?

Nein. Journey Shares ist kostenlos und nutzt Spielgeld ohne Geldwert. Es gibt nichts zu kaufen.

Was brauchen die Lernenden?

Einen Browser und einen Benutzernamen. Kein echtes Geld, keine Zahlungsdaten und keine persönlichen Daten außer einer optionalen E-Mail-Adresse zum Zurücksetzen des Passworts.

Welche Themen deckt es ab?

Angebot und Nachfrage, Preisbildung, Slippage, Inflation, Zinseszins, Kapitalertragsteuer, Wash-Sale-Regel, Margin, Sicherheiten, Leerverkäufe, Eigenkapitalanforderungen, Bankpleite und Bankenrettung, Diversifikation, ETFs und Optionsbewertung.

Wichtige Begriffe

Angebot und Nachfrage: : Angebot und Nachfrage ist das Modell, das Preise erklärt: Wollen mehr Menschen etwas haben, als verfügbar ist, steigt der Preis; ist mehr verfügbar, als gewollt wird, fällt er.
Bonding Curve: : Eine Bonding Curve ist eine Formel, die den Preis eines Vermögenswerts aus der Anzahl der umlaufenden Einheiten ableitet, sodass jeder Kauf den Preis hebt und jeder Verkauf ihn senkt.
Slippage (Schlupf): : Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlich erzielten Preis eines Trades.
Inflation: : Inflation ist die Rate, mit der die Preise in der gesamten Wirtschaft steigen, sodass jeder Dollar oder Euro weniger kauft.
Zinseszins: : Zinseszins sind Zinsen auf das ursprüngliche Geld und auf die bereits verdienten Zinsen, sodass Ersparnisse mit der Zeit immer schneller wachsen.
Kapitalertragsteuer: : Die Kapitalertragsteuer besteuert den Gewinn aus dem Verkauf einer Anlage über dem Kaufpreis.
Wash-Sale-Regel: : Die Wash-Sale-Regel verbietet es, einen Verlust steuerlich geltend zu machen, wenn man dieselbe oder eine nahezu identische Anlage innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verlustverkauf kauft.
Margin (Wertpapierkredit): : Auf Margin kaufen heißt, sich beim Broker Geld zu leihen, um mehr Aktien zu kaufen, als das eigene Geld erlaubt, mit den eigenen Anlagen als Sicherheit.
Eigenkapitalanforderungen: : Eigenkapitalanforderungen verpflichten Banken, einen Teil ihrer Kredite mit eigenem Geld zu finanzieren, damit sie Verluste ohne Pleite verkraften.
Diversifikation: : Diversifikation heißt, Geld auf viele verschiedene Anlagen zu verteilen, damit ein Verlust bei einer das Gesamtportfolio weniger trifft.
ETF (börsengehandelter Fonds): : Ein ETF ist ein Fonds, der einen Korb von Anlagen hält, etwa alle Aktien eines Index, und wie eine einzelne Aktie an der Börse gehandelt wird.
Black-Scholes-Modell: : Das Black-Scholes-Modell ist eine Formel für den fairen Preis einer europäischen Option aus fünf Größen: Aktienkurs, Basispreis, Restlaufzeit, risikofreier Zins und Volatilität.

Siehe auch

Übe mit 10.000 $ Spielgeld

Kostenlos. Kein echtes Geld.

Journey Shares

Nur zu Lernzwecken. Keine Anlageberatung.

Wirtschaft unterrichten mit einem Börsenspiel

Bevor es losgeht

Stunde: Angebot und Nachfrage

Stunde: Inflation und Zeitwert des Geldes

Stunde: Steuern

Stunde: Banken

Häufige Fragen

Kostet es etwas?

Nein. Journey Shares ist kostenlos und nutzt Spielgeld ohne Geldwert. Es gibt nichts zu kaufen.

Was brauchen die Lernenden?

Einen Browser und einen Benutzernamen. Kein echtes Geld, keine Zahlungsdaten und keine persönlichen Daten außer einer optionalen E-Mail-Adresse zum Zurücksetzen des Passworts.

Welche Themen deckt es ab?

Wichtige Begriffe

Angebot und Nachfrage

: Angebot und Nachfrage ist das Modell, das Preise erklärt: Wollen mehr Menschen etwas haben, als verfügbar ist, steigt der Preis; ist mehr verfügbar, als gewollt wird, fällt er.

Bonding Curve

: Eine Bonding Curve ist eine Formel, die den Preis eines Vermögenswerts aus der Anzahl der umlaufenden Einheiten ableitet, sodass jeder Kauf den Preis hebt und jeder Verkauf ihn senkt.

Slippage (Schlupf)

: Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlich erzielten Preis eines Trades.

Inflation

: Inflation ist die Rate, mit der die Preise in der gesamten Wirtschaft steigen, sodass jeder Dollar oder Euro weniger kauft.

Zinseszins

: Zinseszins sind Zinsen auf das ursprüngliche Geld und auf die bereits verdienten Zinsen, sodass Ersparnisse mit der Zeit immer schneller wachsen.

Kapitalertragsteuer

: Die Kapitalertragsteuer besteuert den Gewinn aus dem Verkauf einer Anlage über dem Kaufpreis.

Wash-Sale-Regel

: Die Wash-Sale-Regel verbietet es, einen Verlust steuerlich geltend zu machen, wenn man dieselbe oder eine nahezu identische Anlage innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verlustverkauf kauft.

Margin (Wertpapierkredit)

: Auf Margin kaufen heißt, sich beim Broker Geld zu leihen, um mehr Aktien zu kaufen, als das eigene Geld erlaubt, mit den eigenen Anlagen als Sicherheit.

Eigenkapitalanforderungen

: Eigenkapitalanforderungen verpflichten Banken, einen Teil ihrer Kredite mit eigenem Geld zu finanzieren, damit sie Verluste ohne Pleite verkraften.

Diversifikation

: Diversifikation heißt, Geld auf viele verschiedene Anlagen zu verteilen, damit ein Verlust bei einer das Gesamtportfolio weniger trifft.

ETF (börsengehandelter Fonds)

: Ein ETF ist ein Fonds, der einen Korb von Anlagen hält, etwa alle Aktien eines Index, und wie eine einzelne Aktie an der Börse gehandelt wird.

Black-Scholes-Modell

: Das Black-Scholes-Modell ist eine Formel für den fairen Preis einer europäischen Option aus fünf Größen: Aktienkurs, Basispreis, Restlaufzeit, risikofreier Zins und Volatilität.