Enseigner l'économie avec un jeu de bourse

Un simulateur de bourse transforme l'économie des manuels en quelque chose que la classe peut voir se produire. Journey Shares est gratuit, ne demande qu'un navigateur et fait tourner en direct l'offre et la demande, l'inflation réelle (IPC), une fiscalité à l'américaine, des règles de fonds propres bancaires et des options valorisées par Black-Scholes : les élèves peuvent trader une semaine puis discuter de ce qu'ont fait les chiffres et pourquoi.

Avant de commencer

Tout se fait en argent fictif et un joueur n'a besoin que d'un pseudo. Les saisons vont du lundi au lundi, donc une séquence d'une semaine coïncide avec le classement. Les « actions » listées sont de vraies personnalités publiques, dont des politiques et des commentateurs : vérifiez que le jeu respecte la politique de votre établissement avant de l'utiliser en classe ; le glossaire et les guides de ce wiki se suffisent à eux-mêmes.

Séance : offre et demande

Faites acheter la même personne par la moitié de la classe pendant que l'autre moitié observe le prix. Chaque achat déplace la courbe de liaison : la classe voit un déplacement de la demande en direct. Faites ensuite vendre les acheteurs et regardez le prix baisser. Discutez de pourquoi le dernier acheteur a payé plus que le premier (glissement) et de ce qu'un marché plus profond changerait.

Séance : inflation et valeur temps de l'argent

Demandez à un groupe de laisser son argent dormir toute la semaine et à un autre de l'investir dans un ETF. L'argent non investi perd de la valeur une fois par jour au rythme réel de l'IPC. Comparez les liquidités des deux groupes à la fin et reliez-les aux raisons d'investir son épargne et à la règle de 72.

Séance : fiscalité

Le jeu a une année fiscale d'une semaine avec des taux à court et long terme, une déduction forfaitaire et la règle des ventes fictives. Faites vendre une action gagnante après un jour et une autre après une semaine, comparez l'impôt de chacune et calculez le taux effectif. La règle des ventes fictives fait une bonne énigme : vendez à perte, rachetez, et trouvez où est passée la perte.

Séance : la banque

La banque prête sur marge selon la Reg T, exige 150 % de garantie pour la vente à découvert et doit garder des fonds propres d'au moins 8 % de ses prêts selon Bâle. Ses chiffres sont sur la page Statistiques. Faites trouver le ratio de fonds propres, prédire l'effet d'une vague de défauts et discuter de pourquoi les vraies banques sont régulées ainsi.

Séance : risque et diversification

Comparez sur la semaine un portefeuille d'une seule personne avec un ETF d'une catégorie entière. Utilisez les graphiques pour estimer la volatilité et discutez du bêta, du risque spécifique et de la raison d'être des fonds indiciels.

Questions de discussion

Qui décide d'un prix quand aucune entreprise n'est derrière ? Pourquoi la même nouvelle a-t-elle fait bouger différemment le prix de deux personnes ? Que deviendrait la banque si tout le monde retirait son épargne en même temps ? Un prix du jeu est-il une prévision, une opinion ou un pari ?

Questions courantes

Est-ce payant ?

Non. Journey Shares est gratuit et utilise de l'argent fictif sans valeur. Il n'y a rien à acheter.

De quoi les élèves ont-ils besoin ?

D'un navigateur et d'un pseudo. Pas d'argent réel, pas de moyen de paiement ni d'informations personnelles, hormis une adresse e-mail facultative pour réinitialiser le mot de passe.

Quels sujets sont couverts ?

Offre et demande, formation des prix, glissement, inflation, intérêts composés, impôt sur les plus-values, règle des ventes fictives, marge, garanties, vente à découvert, exigences de fonds propres, faillite et sauvetage bancaires, diversification, ETF et valorisation des options.

Termes clés

Offre et demande: : L'offre et la demande est le modèle qui explique les prix : quand plus de gens veulent quelque chose qu'il n'y en a de disponible, le prix monte ; quand il y en a plus que ce que les gens veulent, il baisse.
Courbe de liaison (bonding curve): : Une courbe de liaison est une formule qui fixe le prix d'un actif selon le nombre d'unités en circulation : chaque achat fait monter le prix et chaque vente le fait baisser.
Glissement (slippage): : Le glissement est l'écart entre le prix attendu et le prix réellement obtenu sur un ordre.
Inflation: : L'inflation est le rythme auquel les prix augmentent dans l'ensemble de l'économie, de sorte que chaque dollar ou euro achète moins.
Intérêts composés: : Les intérêts composés sont les intérêts gagnés à la fois sur la somme de départ et sur les intérêts déjà gagnés, si bien que l'épargne croît de plus en plus vite.
Impôt sur les plus-values: : L'impôt sur les plus-values taxe le bénéfice tiré de la vente d'un placement plus cher qu'il n'a été payé.
Règle des ventes fictives (wash sale): : La règle des ventes fictives interdit de déduire une perte si vous rachetez le même placement, ou un placement quasi identique, dans les 30 jours avant ou après l'avoir vendu à perte.
Achat sur marge: : Acheter sur marge, c'est emprunter de l'argent à son courtier pour acheter plus d'actions que son seul argent ne le permet, en donnant ses placements en garantie.
Exigences de fonds propres: : Les exigences de fonds propres obligent les banques à financer une partie de leurs prêts avec leur propre argent pour absorber des pertes sans faire faillite.
Diversification: : La diversification consiste à répartir son argent entre de nombreux placements différents, pour qu'une perte sur l'un pèse moins sur l'ensemble du portefeuille.
ETF (fonds indiciel coté): : Un ETF est un fonds qui détient un panier d'investissements, par exemple toutes les actions d'un indice, et qui s'échange en bourse comme une seule action.
Modèle de Black-Scholes: : Le modèle de Black-Scholes est une formule donnant le juste prix d'une option européenne à partir de cinq données : le cours, le strike, le temps jusqu'à l'échéance, le taux sans risque et la volatilité.

Voir aussi

Entraînez-vous avec 10 000 $ d'argent fictif

Gratuit. Aucun argent réel.

Journey Shares

À but éducatif uniquement. Ceci n'est pas un conseil financier.

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Avant de commencer

Séance : offre et demande

Séance : inflation et valeur temps de l'argent

Séance : fiscalité

Séance : la banque

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Est-ce payant ?

Non. Journey Shares est gratuit et utilise de l'argent fictif sans valeur. Il n'y a rien à acheter.

De quoi les élèves ont-ils besoin ?

D'un navigateur et d'un pseudo. Pas d'argent réel, pas de moyen de paiement ni d'informations personnelles, hormis une adresse e-mail facultative pour réinitialiser le mot de passe.

Quels sujets sont couverts ?

Termes clés

Offre et demande

: L'offre et la demande est le modèle qui explique les prix : quand plus de gens veulent quelque chose qu'il n'y en a de disponible, le prix monte ; quand il y en a plus que ce que les gens veulent, il baisse.

Courbe de liaison (bonding curve)

: Une courbe de liaison est une formule qui fixe le prix d'un actif selon le nombre d'unités en circulation : chaque achat fait monter le prix et chaque vente le fait baisser.

Glissement (slippage)

: Le glissement est l'écart entre le prix attendu et le prix réellement obtenu sur un ordre.

Inflation

: L'inflation est le rythme auquel les prix augmentent dans l'ensemble de l'économie, de sorte que chaque dollar ou euro achète moins.

Intérêts composés

: Les intérêts composés sont les intérêts gagnés à la fois sur la somme de départ et sur les intérêts déjà gagnés, si bien que l'épargne croît de plus en plus vite.

Impôt sur les plus-values

: L'impôt sur les plus-values taxe le bénéfice tiré de la vente d'un placement plus cher qu'il n'a été payé.

Règle des ventes fictives (wash sale)

: La règle des ventes fictives interdit de déduire une perte si vous rachetez le même placement, ou un placement quasi identique, dans les 30 jours avant ou après l'avoir vendu à perte.

Achat sur marge

: Acheter sur marge, c'est emprunter de l'argent à son courtier pour acheter plus d'actions que son seul argent ne le permet, en donnant ses placements en garantie.

Exigences de fonds propres

: Les exigences de fonds propres obligent les banques à financer une partie de leurs prêts avec leur propre argent pour absorber des pertes sans faire faillite.

Diversification

: La diversification consiste à répartir son argent entre de nombreux placements différents, pour qu'une perte sur l'un pèse moins sur l'ensemble du portefeuille.

ETF (fonds indiciel coté)

: Un ETF est un fonds qui détient un panier d'investissements, par exemple toutes les actions d'un indice, et qui s'échange en bourse comme une seule action.

Modèle de Black-Scholes

: Le modèle de Black-Scholes est une formule donnant le juste prix d'une option européenne à partir de cinq données : le cours, le strike, le temps jusqu'à l'échéance, le taux sans risque et la volatilité.