Journey Shares Wiki

Glossar für Trading und Wirtschaft

Verständliche Definitionen der Begriffe aus Trading, Geldanlage und Volkswirtschaft, die dir an den Märkten und im Studium begegnen, jeweils mit Formel und Rechenbeispiel, wo es eines gibt, und wie der Begriff im Börsenspiel Journey Shares funktioniert.

Ratgeber

Traden lernen ohne Geld zu riskieren
Am sichersten lernt man Traden, indem man eine Handvoll Grundideen versteht (wie Preise entstehen, Ordertypen, Risiko und Gebühren) und dann mit Spielgeld in einem Börsensimulator übt, bis die Ergebnisse stabil sind.
Kostenloser Börsensimulator: worauf es ankommt
Mit einem Börsensimulator kaufst und verkaufst du mit virtuellem Geld unter marktähnlichen Regeln und lernst so investieren ohne finanzielles Risiko.
Echtzeit-Trading erklärt
Echtzeit-Trading heißt, auf Live-Kurse zu handeln, die sich in dem Moment aktualisieren, in dem Trades stattfinden, statt auf Kurse, die 15 bis 20 Minuten verzögert sind.
Paper Trading oder echtes Trading
Paper Trading nutzt Spielgeld und vermittelt so die Mechanik des Tradings (Orders, Gebühren, Risikoregeln, Strategietests) ohne finanzielles Risiko.
Streamer-Aktien: Destiny, Hasan Piker und andere Kommentatoren handeln
Auf Journey Shares kannst du Spielgeld-Aktien von Streamern und politischen Kommentatoren handeln, darunter Destiny ($TINY) und Hasan Piker ($HSN).
VWL-Glossar für Studierende
Dieses Glossar erklärt die Begriffe aus VWL und Finanzwirtschaft, die in Einführungskursen an der Uni am häufigsten vorkommen, von Angebot und Nachfrage und Elastizität bis zu BIP, Inflation, Geldpolitik, CAPM und Black-Scholes.
Wie Aktienkurse entstehen
Der Kurs einer Aktie ist der Preis, auf den sich der letzte Käufer und Verkäufer geeinigt haben.
Wirtschaft unterrichten mit einem Börsenspiel
Ein Börsensimulator macht Lehrbuch-Ökonomie zu etwas, das eine Klasse live beobachten kann.

Trading-Grundlagen

Was Aktien und Börsen sind und wie Handel funktioniert.

Aktie: Eine Aktie ist ein Anteil am Eigentum eines Unternehmens.
Anteil (Share): Ein Anteil ist eine einzelne Einheit der Aktien eines Unternehmens.
Ausstehende Aktien: Ausstehende Aktien sind alle Aktien eines Unternehmens, die Anleger halten.
Bärenmarkt: Ein Bärenmarkt ist eine längere Phase fallender Kurse, meist ein Rückgang von 20 % oder mehr vom letzten Hoch.
Börse: Eine Börse ist ein regulierter Marktplatz, auf dem Käufer und Verkäufer Aktien handeln, etwa die New York Stock Exchange (NYSE), die Nasdaq oder Xetra.
Börsengang (IPO): Ein Börsengang ist das erste Mal, dass ein Unternehmen Aktien an die Öffentlichkeit verkauft; danach werden sie an einer Börse gehandelt.
Broker: Ein Broker ist ein zugelassenes Unternehmen, das deine Orders an der Börse ausführt und deine Anlagen in einem Depot verwahrt, etwa Fidelity, Schwab oder Robinhood.
Bullenmarkt: Ein Bullenmarkt ist eine längere Phase steigender Kurse, oft definiert als Anstieg um 20 % vom letzten Tief.
Dividende: Eine Dividende ist eine Barzahlung, die ein Unternehmen aus seinem Gewinn an seine Aktionäre leistet, in den USA meist vierteljährlich.
Einstandskurs: Der Einstandskurs ist das, was du für eine Anlage bezahlt hast, Gebühren eingeschlossen.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis): Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist der Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie und zeigt, wie viel Anleger für jeden Dollar Gewinn zahlen.
Konsortialbank (Underwriter): Die Konsortialbank ist die Investmentbank, die eine neue Aktien- oder Anleiheemission betreut, den Preis festlegt und sie gegen eine Gebühr an Anleger verkauft.
Kursgewinn: Ein Kursgewinn ist der Gewinn aus dem Verkauf einer Anlage über dem Kaufpreis; ein Verkauf darunter ist ein Kursverlust.
Marktkapitalisierung: Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller Aktien eines Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der ausstehenden Aktien.
Nettovermögen: Das Nettovermögen ist alles, was du besitzt, minus alles, was du schuldest.
Portfolio: Ein Portfolio ist die Gesamtheit der Anlagen einer Person oder eines Fonds, etwa Aktien, Fonds, Anleihen und Bargeld.
Provision: Eine Provision ist die Gebühr, die ein Broker für die Ausführung einer Order verlangt.
Tickersymbol: Ein Tickersymbol ist das kurze Buchstabenkürzel, das eine Aktie an der Börse kennzeichnet, etwa AAPL für Apple oder TSLA für Tesla.

Orders und Preise

Wie ein Kurs entsteht und wie eine Order ausgeführt wird.

Automatisierter Market Maker (AMM): Ein automatisierter Market Maker ist eine Preisformel, die immer einen Kauf- oder Verkaufspreis stellt, statt Käufer und Verkäufer in einem Orderbuch zusammenzuführen.
Bonding Curve: Eine Bonding Curve ist eine Formel, die den Preis eines Vermögenswerts aus der Anzahl der umlaufenden Einheiten ableitet, sodass jeder Kauf den Preis hebt und jeder Verkauf ihn senkt.
Echtzeitkurs: Ein Echtzeitkurs ist der aktuelle Kurs einer Aktie, während Trades stattfinden, im Gegensatz zu einem verzögerten Kurs, der 15 bis 20 Minuten hinterherhinkt.
Geld-Brief-Spanne (Spread): Der Geldkurs (Bid) ist der höchste Preis, den ein Käufer gerade zahlt, der Briefkurs (Ask) der niedrigste, den ein Verkäufer akzeptiert, und der Spread ist die Differenz.
Limit-Order: Eine Limit-Order kauft oder verkauft nur zu einem festgelegten Preis oder besser.
Liquidität: Liquidität beschreibt, wie leicht sich etwas schnell kaufen oder verkaufen lässt, ohne den Preis stark zu bewegen.
Market-Order (Bestens-Order): Eine Market-Order kauft oder verkauft sofort zum besten verfügbaren Preis und tauscht Preissicherheit gegen Ausführungssicherheit.
Orderbuch: Das Orderbuch ist die Live-Liste der Kauf- und Verkaufsorders, die zu jedem Preis für eine Aktie warten.
Slippage (Schlupf): Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlich erzielten Preis eines Trades.
Stop-Loss-Order: Eine Stop-Loss-Order verkauft automatisch, sobald eine Aktie auf einen festgelegten Preis fällt, um den möglichen Verlust zu begrenzen.
Volatilität: Volatilität misst, wie stark und wie schnell ein Kurs schwankt, meist als annualisierte Standardabweichung der Renditen.

Risiko und Strategie

Hebel, Leerverkäufe, Diversifikation und Risikomanagement.

Beta: Beta misst, wie stark sich eine Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt bewegt: Ein Beta von 1 bewegt sich mit dem Markt, über 1 stärker, unter 1 schwächer.
Börsensimulator: Ein Börsensimulator ist ein Spiel oder Werkzeug, mit dem man unter marktähnlichen Regeln mit virtuellem Geld kauft und verkauft, um ohne finanzielles Risiko investieren zu lernen.
Daytrading: Daytrading ist das Kaufen und Verkaufen innerhalb desselben Tages, um von kurzen Kursbewegungen zu profitieren, wobei alle Positionen vor Handelsschluss geschlossen werden.
Diversifikation: Diversifikation heißt, Geld auf viele verschiedene Anlagen zu verteilen, damit ein Verlust bei einer das Gesamtportfolio weniger trifft.
Hebel: Ein Hebel ist der Einsatz von geliehenem Geld, um eine Anlage zu vergrößern, was Gewinne und Verluste gleichermaßen verstärkt.
Leerverkauf: Beim Leerverkauf leiht man sich Aktien, verkauft sie und kauft sie später zurück, um von fallenden Kursen zu profitieren.
Margin (Wertpapierkredit): Auf Margin kaufen heißt, sich beim Broker Geld zu leihen, um mehr Aktien zu kaufen, als das eigene Geld erlaubt, mit den eigenen Anlagen als Sicherheit.
Margin Call (Nachschussforderung): Ein Margin Call ist die Aufforderung des Brokers, Geld nachzuschießen oder Anlagen zu verkaufen, weil dein eigener Anteil am Margin-Konto unter das Minimum gefallen ist.
Paper Trading (Handel mit Spielgeld): Paper Trading ist das Üben von Trades mit Spielgeld, um zu lernen, wie Märkte funktionieren, und Strategien zu testen, ohne echte Ersparnisse zu riskieren.
Positionsgröße: Positionsgröße bestimmen heißt festzulegen, wie viel Geld in einen einzelnen Trade fließt, meist danach, wie viel man bei einem Fehlschlag zu verlieren bereit ist.
Risikobereitschaft: Risikobereitschaft ist, wie viel Verlust oder Schwankung ein Anleger finanziell und emotional hinnehmen kann, um höhere Renditen zu erzielen.
Risikomanagement: Risikomanagement im Trading heißt, den möglichen Verlust zu begrenzen, durch Positionsgröße, Stop-Loss-Orders, Diversifikation und den Verzicht auf zu viel Hebel.
Short Squeeze: Ein Short Squeeze ist ein scharfer Kursanstieg, der Leerverkäufer zwingt, Aktien zurückzukaufen, um ihre Verluste zu begrenzen, was den Kurs noch weiter treibt.
Standardabweichung: Die Standardabweichung misst, wie stark eine Zahlenreihe um ihren Mittelwert streut.

Optionen

Calls, Puts, Basispreise, Verfall und die Bewertung von Optionen.

Aus dem Geld: Eine Option ist aus dem Geld, wenn ihre sofortige Ausübung nichts einbringen würde: ein Call mit Basispreis über dem Kurs oder ein Put mit Basispreis darunter.
Basispreis (Strike): Der Basispreis ist der feste Preis, zu dem eine Option den Kauf (Call) oder Verkauf (Put) der zugrunde liegenden Aktie erlaubt.
Black-Scholes-Modell: Das Black-Scholes-Modell ist eine Formel für den fairen Preis einer europäischen Option aus fünf Größen: Aktienkurs, Basispreis, Restlaufzeit, risikofreier Zins und Volatilität.
Call-Option (Kaufoption): Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht gibt, eine Aktie bis zu einem bestimmten Datum zu einem festen Preis (dem Basispreis) zu kaufen.
Im Geld: Eine Option ist im Geld, wenn ihre sofortige Ausübung etwas einbringen würde: ein Call mit Basispreis unter dem Kurs oder ein Put mit Basispreis darüber.
Implizite Volatilität: Die implizite Volatilität ist die Stärke künftiger Kursschwankungen, die sich aus dem Marktpreis einer Option ergibt.
Optionsprämie: Die Optionsprämie ist der Preis, den man für eine Option zahlt.
Put-Option (Verkaufsoption): Eine Put-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, eine Aktie bis zu einem bestimmten Datum zu einem festen Preis (dem Basispreis) zu verkaufen.
Verfallstag: Der Verfallstag ist der letzte Tag, an dem eine Option genutzt werden kann.

Fonds und Geldanlage

ETFs, Indexfonds, Zinseszins und langfristiges Investieren.

Aktienindex: Ein Aktienindex ist eine Zahl, die den gemeinsamen Kurs einer festen Gruppe von Aktien abbildet, etwa des S&P 500 (500 große US-Unternehmen) oder des DAX, und zeigt, wie es diesem Marktsegment geht.
Anleihe: Eine Anleihe ist ein Kredit an einen Staat oder ein Unternehmen, der dem Gläubiger Zinsen (den Kupon) zahlt und den vollen Betrag (den Nennwert) zu einem festen Termin zurückzahlt.
Asset Allocation (Vermögensaufteilung): Asset Allocation ist die Aufteilung eines Portfolios auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Bargeld, je nach Zielen und Risikobereitschaft.
CAPM (Capital Asset Pricing Model): Das CAPM besagt, dass die erwartete Rendite einer Anlage dem risikofreien Zins plus ihrem Beta mal der Überrendite des Marktes über diesen Zins entspricht.
Cost-Average-Effekt (Sparplan): Beim Cost-Average-Effekt investiert man regelmäßig den gleichen Betrag, unabhängig vom Kurs, und kauft so mehr Anteile, wenn die Kurse niedrig sind, und weniger, wenn sie hoch sind.
ETF (börsengehandelter Fonds): Ein ETF ist ein Fonds, der einen Korb von Anlagen hält, etwa alle Aktien eines Index, und wie eine einzelne Aktie an der Börse gehandelt wird.
Gesamtkostenquote (TER): Die Gesamtkostenquote ist die jährliche Gebühr eines Fonds in Prozent des angelegten Geldes.
Indexfonds: Ein Indexfonds kauft alle Aktien eines Index, etwa des S&P 500, im selben Verhältnis und erzielt so die Marktrendite, statt sie schlagen zu wollen.
Investmentfonds: Ein Investmentfonds sammelt das Geld vieler Anleger und investiert es in ein von einem Manager ausgewähltes Portfolio.
Rendite: Die Rendite ist der jährliche Ertrag einer Anlage in Prozent ihres Preises, etwa die Zinsen einer Anleihe oder die Dividenden einer Aktie.
Zinseszins: Zinseszins sind Zinsen auf das ursprüngliche Geld und auf die bereits verdienten Zinsen, sodass Ersparnisse mit der Zeit immer schneller wachsen.

Banken und Kredit

Wie Banken, Zinsen, Reserven, Eigenkapital und Rettungen funktionieren.

Bailout (Rettung): Ein Bailout ist, wenn ein Staat oder eine Notenbank einem angeschlagenen Unternehmen oder einer Bank Geld gibt, um den Zusammenbruch zu verhindern, meist weil die Pleite der ganzen Wirtschaft schaden würde.
Bank Run (Bankansturm): Ein Bank Run entsteht, wenn viele Einleger gleichzeitig ihr Geld abheben, weil sie eine Pleite der Bank fürchten, was die Bank selbst dann zu Fall bringen kann, wenn sie gesund war.
Eigenkapitalanforderungen: Eigenkapitalanforderungen verpflichten Banken, einen Teil ihrer Kredite mit eigenem Geld zu finanzieren, damit sie Verluste ohne Pleite verkraften.
Kredit-Score: Ein Kredit-Score ist eine Zahl, in den USA meist zwischen 300 und 850, die schätzt, wie wahrscheinlich jemand seine Schulden zurückzahlt.
Mindestreservesystem: Im Mindestreservesystem halten Banken nur einen Teil der Einlagen als Reserve und verleihen den Rest, wodurch in der Wirtschaft neues Geld entsteht.
Moral Hazard (moralisches Risiko): Moral Hazard ist die Neigung, mehr Risiko einzugehen, wenn jemand anderes im Schadensfall die Kosten trägt, etwa eine Bank, die mit Rettung rechnet, oder ein vollkaskoversicherter Fahrer.
Risikofreier Zins: Der risikofreie Zins ist die Rendite einer Anlage ohne Ausfallrisiko, meist die von kurzlaufenden US-Schatzwechseln.
Sicherheit (Kreditsicherheit): Eine Sicherheit ist ein Vermögenswert, den ein Kreditnehmer dem Kreditgeber verpfändet und den dieser nehmen oder verkaufen darf, wenn der Kredit nicht zurückgezahlt wird.
Zinssatz: Der Zinssatz ist der Preis für geliehenes Geld, angegeben in Prozent des Kredits pro Jahr.

Steuern

Kapitalertragsteuer, Steuerklassen, die Wash-Sale-Regel und Freibeträge.

Grundfreibetrag (Standardabzug): Der Standardabzug ist ein fester Einkommensbetrag, der gar nicht besteuert wird.
Kapitalertragsteuer: Die Kapitalertragsteuer besteuert den Gewinn aus dem Verkauf einer Anlage über dem Kaufpreis.
Steuerstufe (Grenzsteuersatz): Eine Steuerstufe ist ein Einkommensbereich, der mit einem Satz besteuert wird.
Wash-Sale-Regel: Die Wash-Sale-Regel verbietet es, einen Verlust steuerlich geltend zu machen, wenn man dieselbe oder eine nahezu identische Anlage innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verlustverkauf kauft.

Mikroökonomie

Angebot, Nachfrage, Elastizität, Kosten und Entscheidungen: der Kern der VWL-Einführung.

Abnehmende Grenzerträge: Abnehmende Grenzerträge bedeuten, dass zusätzlicher Einsatz eines Faktors bei festen übrigen Faktoren irgendwann immer weniger zusätzlichen Output bringt.
Angebot und Nachfrage: Angebot und Nachfrage ist das Modell, das Preise erklärt: Wollen mehr Menschen etwas haben, als verfügbar ist, steigt der Preis; ist mehr verfügbar, als gewollt wird, fällt er.
Grenzkosten: Grenzkosten sind die Kosten der Produktion einer zusätzlichen Einheit.
Grenznutzen: Der Grenznutzen ist die zusätzliche Befriedigung aus einer weiteren Einheit eines Gutes.
Höchstpreis: Ein Höchstpreis ist eine gesetzliche Obergrenze, etwa eine Mietpreisbremse; ein Mindestpreis eine gesetzliche Untergrenze, etwa ein Mindestlohn.
Komparativer Vorteil: Ein komparativer Vorteil ist die Fähigkeit, etwas zu geringeren Opportunitätskosten herzustellen als ein anderer.
Konsumentenrente: Die Konsumentenrente ist die Differenz zwischen dem, was Käufer höchstens zu zahlen bereit wären, und dem, was sie tatsächlich zahlen.
Marktgleichgewicht: Das Marktgleichgewicht ist der Preis, bei dem die nachgefragte Menge der angebotenen entspricht, sodass es weder Knappheit noch Überschuss gibt.
Opportunitätskosten: Opportunitätskosten sind der Wert der besten Alternative, auf die man bei einer Entscheidung verzichtet.
Preiselastizität der Nachfrage: Die Preiselastizität der Nachfrage misst, wie stark sich die gekaufte Menge ändert, wenn sich der Preis ändert.
Skaleneffekte: Skaleneffekte sind Kostenvorteile, die ein Unternehmen durch Wachstum erzielt: Die Durchschnittskosten pro Einheit sinken, je mehr es produziert.
Versunkene Kosten: Versunkene Kosten sind bereits ausgegebenes Geld oder bereits investierte Mühe, die sich nicht zurückholen lassen.
Wohlfahrtsverlust: Der Wohlfahrtsverlust ist der Wert, den die Gesellschaft verliert, wenn ein Markt weniger (oder mehr) als die effiziente Menge produziert, oft wegen einer Steuer, einer Preiskontrolle oder eines Monopols.

Makroökonomie

Inflation, BIP, Zinsen, die Notenbank und die Gesamtwirtschaft.

Arbeitslosenquote: Die Arbeitslosenquote ist der Anteil der Erwerbspersonen, die keine Arbeit haben, aber eine suchen.
BIP (Bruttoinlandsprodukt): Das BIP ist der gesamte Marktwert aller in einem Land in einem Zeitraum produzierten Endgüter und Dienstleistungen.
Deflation: Deflation ist ein anhaltender Rückgang des allgemeinen Preisniveaus.
Federal Funds Rate (Leitzins der Fed): Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem sich US-Banken über Nacht Reserven leihen.
Fiskalpolitik: Fiskalpolitik ist der Einsatz von Staatsausgaben und Steuern, um die Wirtschaft zu beeinflussen.
Geldmenge: Die Geldmenge ist die gesamte Menge an Geld in einer Volkswirtschaft.
Geldpolitik: Geldpolitik ist die Steuerung von Zinsen und Geldmenge durch eine Notenbank, um die Inflation niedrig und die Beschäftigung hoch zu halten.
Inflation: Inflation ist die Rate, mit der die Preise in der gesamten Wirtschaft steigen, sodass jeder Dollar oder Euro weniger kauft.
Marktzyklus: Der Marktzyklus ist das wiederkehrende Muster aus Aufschwung, Hochpunkt, Abschwung und Erholung bei Kursen und in der Gesamtwirtschaft.
Quantitative Lockerung (QE): Quantitative Lockerung heißt, dass eine Notenbank Geld schafft, um in großem Umfang Anleihen zu kaufen, und so die langfristigen Zinsen senkt, wenn die kurzfristigen schon nahe null liegen.
Rezession: Eine Rezession ist ein deutlicher, breiter Rückgang der Wirtschaftsleistung, der länger als ein paar Monate dauert.
Stagflation: Stagflation ist hohe Inflation bei gleichzeitig schwachem Wachstum und hoher Arbeitslosigkeit.
VPI (Verbraucherpreisindex): Der Verbraucherpreisindex verfolgt die Preise eines festen Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen, die Haushalte kaufen.

Marktformen

Wettbewerb, Monopol, Marktversagen und Spieltheorie.

Effizienzmarkthypothese: Die Effizienzmarkthypothese besagt, dass Aktienkurse bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegeln, sodass niemand den Markt dauerhaft schlagen kann, außer durch Glück oder mehr Risiko.
Externer Effekt: Ein externer Effekt ist ein Kosten- oder Nutzeneffekt, der Unbeteiligte einer Transaktion trifft.
Informationsasymmetrie: Informationsasymmetrie liegt vor, wenn eine Seite eines Geschäfts mehr weiß als die andere.
Marktversagen: Marktversagen liegt vor, wenn ein freier Markt sich selbst überlassen kein effizientes Ergebnis hervorbringt.
Monopol: Ein Monopol ist ein Markt mit einem einzigen Anbieter ohne nahe Ersatzprodukte.
Nash-Gleichgewicht: Ein Nash-Gleichgewicht ist eine Kombination von Strategien, bei der kein Spieler sich verbessern kann, indem er allein seine Strategie ändert.
Öffentliches Gut: Ein öffentliches Gut ist nicht ausschließbar (niemand kann von der Nutzung abgehalten werden) und nicht rivalisierend (die Nutzung des einen schmälert nicht die des anderen), etwa Landesverteidigung oder ein Leuchtturm.
Oligopol: Ein Oligopol ist ein Markt, den wenige große Unternehmen beherrschen, von denen jedes die Reaktionen der anderen einkalkulieren muss.
Spekulationsblase: Eine Spekulationsblase liegt vor, wenn Preise weit über jedes vernünftige Wertmaß steigen, weil Käufer darauf setzen, später teurer an jemand anderen zu verkaufen, bis das Vertrauen bricht und die Preise einbrechen.
Spieltheorie: Die Spieltheorie untersucht strategische Entscheidungen, bei denen die beste Wahl jedes Spielers davon abhängt, was die anderen tun.
Vollständige Konkurrenz: Vollständige Konkurrenz ist ein Markt mit vielen Anbietern eines identischen Produkts, freiem Markteintritt und -austritt und vollständiger Information, sodass kein Unternehmen den Preis setzen kann.

Übe mit 10.000 $ Spielgeld

Kostenlos. Kein echtes Geld.

Journey Shares

Nur zu Lernzwecken. Keine Anlageberatung.