Opciones

Calls, puts, precios de ejercicio, vencimiento y cómo se valoran las opciones.

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Dentro del dinero · ITM, en el dinero, ATM: Una opción está dentro del dinero cuando ejercerla ahora pagaría algo: una call con strike por debajo del precio de la acción, o una put con strike por encima. En el dinero significa que el strike es igual al precio.
Fecha de vencimiento · vencimiento, expiración: La fecha de vencimiento de una opción es el último día en que se puede usar. Después, la opción paga su valor intrínseco o vence sin valor.
Fuera del dinero · OTM: Una opción está fuera del dinero cuando ejercerla ahora no pagaría nada: una call con strike por encima del precio, o una put con strike por debajo. Toda su prima es valor temporal.
Modelo Black-Scholes · Black-Scholes-Merton, fórmula de Black-Scholes: El modelo Black-Scholes es una fórmula para el precio justo de una opción europea a partir de cinco datos: precio de la acción, strike, tiempo al vencimiento, tipo de interés sin riesgo y volatilidad.
Opción call (de compra) · call, opción de compra: Una opción call es un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción a un precio fijado (el strike) hasta una fecha determinada. Gana si la acción sube por encima del strike más de lo que pagó por la prima.
Opción put (de venta) · put, opción de venta: Una opción put es un contrato que da a su comprador el derecho de vender una acción a un precio fijado (el strike) hasta una fecha determinada. Gana si la acción cae por debajo del strike más de lo que pagó por la prima.
Precio de ejercicio (strike) · strike: El precio de ejercicio o strike es el precio fijo al que una opción permite comprar (call) o vender (put) la acción subyacente.
Precio de liquidación · liquidación en efectivo, precio de liquidación final: El precio de liquidación es el precio oficial que se usa para calcular cuánto paga un contrato de futuros u opciones al vencer.
Prima de una opción · prima: La prima es el precio que se paga por una opción. Se compone del valor intrínseco (lo que pagaría si se ejerciera ahora) más el valor temporal (la posibilidad de que valga más antes del vencimiento).
Volatilidad implícita · IV: La volatilidad implícita es el tamaño de las oscilaciones futuras de precio que implica el precio de mercado de una opción. Una volatilidad implícita alta significa opciones caras porque se esperan grandes movimientos.

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