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Glosario de trading y economía

Definiciones claras de los términos de trading, inversión y economía que encontrarás en los mercados y en la universidad, con fórmula y ejemplo resuelto cuando los hay, y cómo funciona cada uno en el juego de bolsa Journey Shares.

Guías

Cómo aprender a invertir en bolsa sin arriesgar dinero
La forma más segura de aprender a operar es dominar unas pocas ideas clave (cómo se fijan los precios, tipos de orden, riesgo y comisiones) y practicar con dinero ficticio en un simulador de bolsa hasta que tus resultados sean constantes.
Simulador de bolsa gratis: qué buscar
Un simulador de bolsa te permite comprar y vender con dinero virtual bajo reglas de mercado, para aprender a invertir sin riesgo financiero.
Trading en tiempo real explicado
Operar en tiempo real significa comprar y vender con precios en vivo que se actualizan en el momento en que ocurren las operaciones, en lugar de cotizaciones con 15 a 20 minutos de retraso.
Paper trading frente a trading real
El paper trading usa dinero ficticio, así que enseña la mecánica del trading (órdenes, comisiones, reglas de riesgo, prueba de estrategias) sin ningún riesgo financiero.
Acciones de streamers: operar con Destiny, Hasan Piker y otros comentaristas
En Journey Shares puedes operar con acciones de dinero ficticio de streamers y comentaristas políticos, como Destiny ($TINY) y Hasan Piker ($HSN).
Glosario de economía para universitarios
Este glosario define los términos de economía y finanzas que más aparecen en los cursos introductorios de la universidad, desde la oferta y la demanda y la elasticidad hasta el PIB, la inflación, la política monetaria, el CAPM y Black-Scholes.
Cómo se fija el precio de una acción
El precio de una acción es el precio al que el último comprador y el último vendedor acordaron operar.
Enseñar economía con un juego de bolsa
Un simulador de bolsa convierte la economía del libro en algo que la clase puede ver suceder.

Conceptos básicos de trading

Qué son las acciones y los mercados, y cómo funciona el trading.

Acción: Una acción es una unidad de propiedad de una empresa.
Acciones en circulación: Las acciones en circulación son todas las acciones de una empresa en manos de inversores.
Bolsa de valores: Una bolsa de valores es un mercado regulado donde compradores y vendedores negocian acciones, como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o el Nasdaq.
Bróker: Un bróker es una entidad autorizada que ejecuta tus operaciones en bolsa y custodia tus inversiones en una cuenta, como Fidelity, Schwab o Robinhood.
Capitalización bursátil: La capitalización bursátil es el valor total de las acciones de una empresa: el precio por acción multiplicado por el número de acciones en circulación.
Cartera: Una cartera es el conjunto de inversiones que posee una persona o un fondo, como acciones, fondos, bonos y efectivo.
Colocador (underwriter): El colocador es el banco de inversión que gestiona una nueva emisión de acciones o bonos, fijando el precio y vendiéndola a los inversores a cambio de una comisión.
Comisión: Una comisión es lo que cobra un bróker por ejecutar una operación.
Coste de adquisición: El coste de adquisición es lo que pagaste por una inversión, comisiones incluidas, y sirve para calcular la ganancia o pérdida al vender.
Dividendo: Un dividendo es un pago en efectivo que una empresa hace a sus accionistas con cargo a sus beneficios, normalmente cada trimestre.
Ganancia de capital: Una ganancia de capital es el beneficio de vender una inversión por más de lo que costó; venderla por menos es una pérdida de capital.
Mercado alcista: Un mercado alcista es un periodo largo de subidas, a menudo definido como un alza del 20% desde un mínimo reciente.
Mercado bajista: Un mercado bajista es un periodo largo de caídas, normalmente un descenso del 20% o más desde un máximo reciente.
OPV (oferta pública de venta): Una OPV o salida a bolsa es la primera vez que una empresa vende acciones al público, tras lo cual cotiza en una bolsa.
Participación (share): Una acción o participación es una unidad del capital de una empresa.
Patrimonio neto: El patrimonio neto es todo lo que tienes menos todo lo que debes.
PER (ratio precio-beneficio): El PER es el precio de una acción dividido entre su beneficio por acción: muestra cuánto pagan los inversores por cada dólar de beneficio.
Símbolo bursátil (ticker): El ticker es el código corto de letras que identifica una acción en bolsa, como AAPL para Apple o TSLA para Tesla.

Órdenes y precios

Cómo se fija un precio y cómo se ejecuta una orden.

Cotización en tiempo real: Una cotización en tiempo real es el precio actual de una acción a medida que ocurren las operaciones, frente a una cotización diferida que va 15 a 20 minutos por detrás.
Creador de mercado automatizado (AMM): Un creador de mercado automatizado es una fórmula de precios que siempre cotiza un precio de compra o venta, en lugar de casar compradores y vendedores en un libro de órdenes.
Curva de vinculación (bonding curve): Una bonding curve es una fórmula que fija el precio de un activo según cuántas unidades hay en circulación, de modo que cada compra sube el precio y cada venta lo baja.
Deslizamiento (slippage): El deslizamiento es la diferencia entre el precio que esperabas y el que obtuviste realmente en una operación.
Horquilla de precios (spread): El bid es el precio más alto que un comprador pagará ahora, el ask es el más bajo que un vendedor aceptará, y el spread es la diferencia entre ambos.
Libro de órdenes: El libro de órdenes es la lista en tiempo real de órdenes de compra y venta que esperan a cada precio para una acción.
Liquidez: La liquidez es la facilidad con que algo se compra o vende rápido sin mover mucho su precio.
Orden de mercado: Una orden de mercado compra o vende al instante al mejor precio disponible: cambia la certeza del precio por la certeza de que se ejecute.
Orden limitada: Una orden limitada compra o vende solo a un precio fijado o mejor, así que controlas el precio pero puede que nunca se ejecute.
Orden stop loss: Una orden stop loss vende automáticamente cuando una acción cae a un precio fijado, para limitar cuánto puedes perder.
Volatilidad: La volatilidad mide cuánto y qué tan rápido sube y baja un precio, normalmente como la desviación estándar anualizada de sus rentabilidades.

Riesgo y estrategia

Apalancamiento, ventas en corto, diversificación y gestión del riesgo.

Apalancamiento: El apalancamiento es usar dinero prestado para aumentar el tamaño de una inversión, lo que magnifica tanto las ganancias como las pérdidas.
Beta: La beta mide cuánto tiende a moverse una acción frente al mercado: una beta de 1 se mueve con el mercado, por encima de 1 se mueve más y por debajo, menos.
Day trading: El day trading consiste en comprar y vender dentro del mismo día para aprovechar movimientos cortos de precio, cerrando todas las posiciones antes del cierre.
Desviación estándar: La desviación estándar mide lo dispersos que están unos datos alrededor de su media.
Diversificación: Diversificar es repartir el dinero entre muchas inversiones distintas para que la pérdida de una afecte menos al conjunto de la cartera.
Gestión del riesgo: La gestión del riesgo en trading es limitar cuánto puedes perder, con el tamaño de posición, stops, diversificación y evitando el exceso de apalancamiento.
Llamada de margen: Una llamada de margen es una exigencia del bróker para que aportes efectivo o vendas inversiones porque tu parte propia en una cuenta de margen ha caído por debajo del mínimo.
Margen: Comprar a margen es pedir dinero prestado al bróker para comprar más acciones de las que permite tu efectivo, usando tus inversiones como garantía.
Paper trading (trading simulado): El paper trading es practicar operaciones con dinero ficticio, para aprender cómo funcionan los mercados y probar estrategias sin arriesgar ahorros reales.
Short squeeze: Un short squeeze es una subida brusca que obliga a los vendedores en corto a recomprar para limitar pérdidas, lo que empuja el precio aún más arriba.
Simulador de bolsa: Un simulador de bolsa es un juego o herramienta que permite comprar y vender con dinero virtual bajo reglas de mercado, para aprender a invertir sin riesgo financiero.
Tamaño de posición: El tamaño de posición es decidir cuánto dinero poner en una sola operación, normalmente según cuánto estás dispuesto a perder si sale mal.
Tolerancia al riesgo: La tolerancia al riesgo es cuánta pérdida u oscilación puede aceptar un inversor, económica y emocionalmente, a cambio de mayores rentabilidades.
Venta en corto: La venta en corto consiste en pedir prestadas acciones, venderlas y recomprarlas después, para ganar si el precio cae.

Opciones

Calls, puts, precios de ejercicio, vencimiento y cómo se valoran las opciones.

Dentro del dinero: Una opción está dentro del dinero cuando ejercerla ahora pagaría algo: una call con strike por debajo del precio de la acción, o una put con strike por encima.
Fecha de vencimiento: La fecha de vencimiento de una opción es el último día en que se puede usar.
Fuera del dinero: Una opción está fuera del dinero cuando ejercerla ahora no pagaría nada: una call con strike por encima del precio, o una put con strike por debajo.
Modelo Black-Scholes: El modelo Black-Scholes es una fórmula para el precio justo de una opción europea a partir de cinco datos: precio de la acción, strike, tiempo al vencimiento, tipo de interés sin riesgo y volatilidad.
Opción call (de compra): Una opción call es un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción a un precio fijado (el strike) hasta una fecha determinada.
Opción put (de venta): Una opción put es un contrato que da a su comprador el derecho de vender una acción a un precio fijado (el strike) hasta una fecha determinada.
Precio de ejercicio (strike): El precio de ejercicio o strike es el precio fijo al que una opción permite comprar (call) o vender (put) la acción subyacente.
Prima de una opción: La prima es el precio que se paga por una opción.
Volatilidad implícita: La volatilidad implícita es el tamaño de las oscilaciones futuras de precio que implica el precio de mercado de una opción.

Fondos e inversión

ETF, fondos indexados, interés compuesto e inversión a largo plazo.

Asignación de activos: La asignación de activos es cómo repartes una cartera entre tipos de inversión, como acciones, bonos y efectivo, según tus objetivos y tu tolerancia al riesgo.
Bono: Un bono es un préstamo a un gobierno o empresa que paga al prestamista intereses (el cupón) y devuelve el importe completo (el nominal) en una fecha fijada.
ETF (fondo cotizado): Un ETF es un fondo que tiene una cesta de inversiones, como todas las acciones de un índice, y cotiza en bolsa como una sola acción.
Fondo de inversión: Un fondo de inversión reúne dinero de muchos inversores para comprar una cartera elegida por un gestor.
Fondo indexado: Un fondo indexado compra todas las acciones de un índice, como el S&P 500, en las mismas proporciones, así que iguala la rentabilidad del mercado en lugar de intentar batirla.
Índice bursátil: Un índice bursátil es un número que sigue el precio combinado de un grupo fijo de acciones, como el S&P 500 (500 grandes empresas de EE.
Interés compuesto: El interés compuesto es el interés que se gana sobre el dinero original y también sobre los intereses ya ganados, así que los ahorros crecen cada vez más rápido.
Inversión periódica (DCA): La inversión periódica consiste en invertir la misma cantidad a intervalos regulares, sea cual sea el precio, de modo que compras más acciones cuando están baratas y menos cuando están caras.
Modelo CAPM (valoración de activos de capital): El modelo CAPM dice que la rentabilidad esperada de una inversión es igual a la tasa libre de riesgo más su beta por la rentabilidad extra del mercado sobre esa tasa.
Ratio de gastos: El ratio de gastos es la comisión anual que cobra un fondo, como porcentaje del dinero que tienes en él.
Rendimiento (yield): El rendimiento es el ingreso anual que paga una inversión como porcentaje de su precio, como los intereses de un bono o los dividendos de una acción.

Banca y crédito

Cómo funcionan los bancos, los intereses, las reservas, el capital y los rescates.

Banca de reserva fraccionaria: La banca de reserva fraccionaria es el sistema en que los bancos guardan solo parte de los depósitos como reservas y prestan el resto, lo que crea dinero nuevo en la economía.
Garantía (colateral): Una garantía es un activo que el prestatario compromete ante el prestamista, que puede quedárselo o venderlo si no se devuelve el préstamo.
Pánico bancario: Un pánico bancario ocurre cuando muchos depositantes retiran su dinero a la vez por miedo a que el banco quiebre, lo que puede hacerlo quebrar aunque estuviera sano.
Puntuación de crédito: La puntuación de crédito es un número, en EE.
Requisitos de capital: Los requisitos de capital son normas que obligan a los bancos a financiar parte de sus préstamos con dinero propio (capital) para absorber pérdidas sin quebrar.
Rescate: Un rescate es cuando un gobierno o banco central da dinero a una empresa o banco en quiebra para evitar su caída, normalmente porque su quiebra dañaría al resto de la economía.
Riesgo moral: El riesgo moral es la tendencia a asumir más riesgos cuando otro paga si las cosas salen mal, como un banco que espera un rescate o un conductor con seguro a todo riesgo.
Tasa libre de riesgo: La tasa libre de riesgo es la rentabilidad de una inversión sin riesgo de impago, normalmente la de las letras del Tesoro de EE.
Tipo de interés: El tipo de interés es el precio de pedir dinero prestado, expresado como porcentaje anual del préstamo.

Impuestos

Ganancias de capital, tramos, la regla de venta ficticia y deducciones.

Deducción estándar: La deducción estándar es una cantidad fija de renta que no tributa.
Impuesto sobre ganancias de capital: El impuesto sobre ganancias de capital grava el beneficio de vender una inversión por más de lo que costó.
Regla de venta ficticia (wash sale): La regla de venta ficticia impide deducir una pérdida si compras la misma inversión, o una sustancialmente idéntica, en los 30 días anteriores o posteriores a venderla con pérdida.
Tramo impositivo: Un tramo impositivo es un rango de renta gravado a un tipo.

Microeconomía

Oferta, demanda, elasticidad, costes y decisiones: el núcleo de Economía I.

Coste de oportunidad: El coste de oportunidad es el valor de la mejor alternativa a la que renuncias al elegir.
Coste hundido: Un coste hundido es dinero o esfuerzo ya gastado que no se puede recuperar.
Coste marginal: El coste marginal es el coste de producir una unidad más.
Economías de escala: Las economías de escala son el ahorro de costes que logra una empresa al crecer: el coste medio de cada unidad baja a medida que produce más.
Elasticidad precio de la demanda: La elasticidad precio de la demanda mide cuánto cambia la cantidad comprada cuando cambia el precio.
Equilibrio de mercado: El equilibrio de mercado es el precio al que la cantidad que quieren los compradores es igual a la que ofrecen los vendedores, sin escasez ni excedente.
Excedente del consumidor: El excedente del consumidor es la diferencia entre lo que los compradores estarían dispuestos a pagar y lo que pagan.
Oferta y demanda: La oferta y la demanda es el modelo que explica los precios: cuando más gente quiere algo del que hay disponible, su precio sube; cuando hay más disponible del que la gente quiere, baja.
Pérdida irrecuperable de eficiencia: La pérdida irrecuperable de eficiencia es el valor que pierde la sociedad cuando un mercado produce menos (o más) que la cantidad eficiente, a menudo por un impuesto, un control de precios o un monopolio.
Precio máximo: Un precio máximo es un tope legal, como el control de alquileres; un precio mínimo es un suelo legal, como el salario mínimo.
Rendimientos decrecientes: Los rendimientos decrecientes significan que añadir más de un factor, con los demás fijos, acaba aportando cada vez menos producción.
Utilidad marginal: La utilidad marginal es la satisfacción adicional de una unidad más de algo.
Ventaja comparativa: La ventaja comparativa es la capacidad de producir algo con un coste de oportunidad menor que otro.

Macroeconomía

Inflación, PIB, tipos de interés, la Fed y la economía en su conjunto.

Ciclo de mercado: El ciclo de mercado es el patrón repetido de expansión, pico, contracción y recuperación de los precios y de la economía.
Deflación: La deflación es una caída sostenida del nivel general de precios.
Estanflación: La estanflación es inflación alta junto con crecimiento lento y paro alto.
Expansión cuantitativa (QE): La expansión cuantitativa es cuando un banco central crea dinero para comprar grandes cantidades de bonos, bajando los tipos a largo plazo para apoyar la economía cuando los de corto ya están cerca de cero.
Inflación: La inflación es el ritmo al que suben los precios en toda la economía, de modo que cada dólar o euro compra menos.
IPC (índice de precios al consumo): El índice de precios al consumo sigue el precio de una cesta fija de bienes y servicios que compran los hogares.
Oferta monetaria: La oferta monetaria es la cantidad total de dinero en una economía.
PIB (producto interior bruto): El PIB es el valor de mercado total de todos los bienes y servicios finales producidos en un país en un periodo.
Política fiscal: La política fiscal es el uso del gasto público y los impuestos por parte del gobierno para influir en la economía.
Política monetaria: La política monetaria es cómo un banco central gestiona los tipos de interés y la oferta monetaria para mantener la inflación baja y el empleo alto.
Recesión: Una recesión es una caída significativa y generalizada de la actividad económica que dura más de unos meses.
Tasa de paro: La tasa de paro es el porcentaje de la población activa que no tiene trabajo pero lo busca.
Tipo de los fondos federales: El tipo de los fondos federales es el tipo al que los bancos de EE.

Estructura de mercado

Competencia, monopolio, fallos de mercado y teoría de juegos.

Bien público: Un bien público es no excluible (no se puede impedir su uso) y no rival (el uso de uno no reduce el de otro), como la defensa nacional o un faro.
Burbuja de mercado: Una burbuja es cuando los precios suben muy por encima de cualquier medida razonable de valor porque los compradores esperan vender a otro más caro, hasta que se rompe la confianza y los precios se desploman.
Competencia perfecta: La competencia perfecta es un mercado con muchos vendedores de un producto idéntico, libre entrada y salida e información completa, de modo que ninguna empresa puede fijar el precio.
Equilibrio de Nash: Un equilibrio de Nash es un conjunto de estrategias en el que ningún jugador puede mejorar cambiando la suya mientras los demás mantienen las suyas.
Externalidad: Una externalidad es un coste o beneficio que recae sobre personas ajenas a una transacción.
Fallo de mercado: Un fallo de mercado ocurre cuando un mercado libre, sin intervención, no produce el resultado eficiente.
Hipótesis del mercado eficiente: La hipótesis del mercado eficiente dice que los precios ya reflejan toda la información disponible, así que nadie puede batir al mercado de forma constante salvo por suerte o asumiendo más riesgo.
Información asimétrica: La información asimétrica se da cuando una parte de un trato sabe más que la otra.
Monopolio: Un monopolio es un mercado con un solo vendedor y sin sustitutos cercanos, lo que le permite cobrar más y vender menos que un mercado competitivo, generando una pérdida de eficiencia.
Oligopolio: Un oligopolio es un mercado dominado por pocas empresas grandes, cada una de las cuales debe tener en cuenta cómo reaccionarán las demás.
Teoría de juegos: La teoría de juegos estudia las decisiones estratégicas, en las que la mejor opción de cada jugador depende de lo que hagan los demás.

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