🔮 Options

Dans la monnaie · ITM, à la monnaie, ATM

Une option est dans la monnaie quand l'exercer maintenant rapporterait quelque chose : un call dont le strike est sous le cours, ou un put dont le strike est au-dessus. À la monnaie signifie que le strike égale le cours.

Date d'échéance · échéance, expiration

La date d'échéance d'une option est le dernier jour où elle peut être utilisée. Ensuite, l'option paie sa valeur intrinsèque ou expire sans valeur.

Hors de la monnaie · OTM

Une option est hors de la monnaie quand l'exercer maintenant ne rapporterait rien : un call de strike supérieur au cours, ou un put de strike inférieur. Toute sa prime est de la valeur temps.

Modèle de Black-Scholes · Black-Scholes-Merton, formule de Black-Scholes

Le modèle de Black-Scholes est une formule donnant le juste prix d'une option européenne à partir de cinq données : le cours, le strike, le temps jusqu'à l'échéance, le taux sans risque et la volatilité.

Option d'achat (call) · call, option call

Une option d'achat, ou call, est un contrat qui donne à son acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter une action à un prix fixé (le strike) jusqu'à une date donnée. L'acheteur gagne si l'action monte au-dessus du strike de plus que la prime payée.

Option de vente (put) · put, option put

Une option de vente, ou put, est un contrat qui donne à son acheteur le droit de vendre une action à un prix fixé (le strike) jusqu'à une date donnée. L'acheteur gagne si l'action baisse sous le strike de plus que la prime payée.

Prime d'une option · prime

La prime est le prix payé pour acheter une option. Elle se compose de la valeur intrinsèque (ce qu'elle rapporterait si on l'exerçait maintenant) et de la valeur temps (la chance qu'elle vaille davantage avant l'échéance).

Prix d'exercice (strike) · strike

Le prix d'exercice, ou strike, est le prix fixe auquel une option permet d'acheter (call) ou de vendre (put) l'action sous-jacente.

Prix de règlement · règlement en espèces, cours de liquidation

Le prix de règlement est le prix officiel servant à calculer ce que paie un contrat à terme ou d'option à l'échéance.

Volatilité implicite · IV, vol implicite

La volatilité implicite est l'ampleur des variations futures de prix qu'implique le prix de marché d'une option. Une volatilité implicite élevée signifie des options chères, car de grands mouvements sont attendus.

Guides

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