Категории
Руководства
Гиперинфляция — это чрезвычайно быстрая инфляция, обычно рост цен более чем на 50% за месяц. Деньги обесцениваются так быстро, что все спешат их потратить, и от этого цены растут ещё быстрее.
Порог в 50% в месяц взят из исследования гиперинфляций экономиста Филлипа Кейгана 1956 года. При таком темпе цены за год вырастают примерно в 130 раз, потому что каждый месячный рост накладывается на предыдущий: 1,5 в двенадцатой степени — примерно 130. Гиперинфляция обычно начинается, когда государство оплачивает расходы, печатая деньги, — часто после войны, обвала налоговых поступлений или из-за больших долгов в иностранной валюте.
В Германии после Первой мировой войны Веймарская республика печатала деньги, чтобы оплачивать расходы и военные репарации. К октябрю 1923 года цены удваивались примерно каждые четыре дня, а в ноябре доллар США стоил 4,2 триллиона марок. Рабочим платили дважды в день, и они сразу тратили зарплату; на фотографиях люди возят купюры в тачках. Новая валюта, рентная марка, остановила её в ноябре 1923 года: одна рентная марка за триллион старых марок.
Гиперинфляция в Зимбабве достигла пика в ноябре 2008 года: по оценкам, цены удваивались примерно каждый день. Страна напечатала купюру в 100 триллионов долларов, а в 2009 году отказалась от собственной валюты. Венесуэла вошла в гиперинфляцию в конце 2010-х: её центробанк оценил инфляцию 2018 года примерно в 130 000%, а в 2018 и 2021 годах страна убирала нули со своей валюты.
Вкладчики, держащие наличные, облигации или депозиты в этой валюте, теряют всё, а долги заёмщиков тают. Люди переходят на иностранную валюту, товары или бартер. Поскольку деньги перестают сохранять стоимость, сбережения и долгосрочное планирование рушатся — поэтому центробанки так строго следят за высокой инфляцией.
Price level after n periods = starting price × (1 + inflation rate per period)ⁿ. At 50% a month: 1.5¹² ≈ 130 times a year.
Буханка хлеба стоит 1 единицу. Если цены удваиваются каждый день, завтра она стоит 2, послезавтра 4, через десять дней около 1 000, а через двадцать — больше миллиона. 1 000 единиц вкладчика, которых сегодня хватает на тысячу буханок, через десять дней покупают одну.
Раз в неделю, в случайное время, в городском магазине случается гиперинфляция: восемь часов цены удваиваются каждый час, от x2 до x256, а затем возвращаются к обычным. Воет сирена, по центру катятся тачки с деньгами. Меняются только цены магазина; ваши наличные, сбережения и акции — нет. →
Покупайте нужное до того, как цены удвоятся, или дождитесь, пока они вернутся: в игре событие длится всего восемь часов. В жизни без новой валюты или глубоких реформ цены сами не возвращаются.
Посмотрите, кто проигрывает: те же наличные каждый час покупают вдвое меньше. Именно это происходит с наличными сбережениями при настоящей гиперинфляции.
Сравните с обычной инфляцией — около 2–3% в год в США, — которая в игре каждый день понемногу съедает лежащие без дела наличные.
🎮 Изучите Гиперинфляция в игре
Попробуйте в живом 3D-городе на игровые деньги: торгуйте акциями реальных публичных персон, получите маржин-колл, заплатите налоги и ограбьте пару ботов. Бесплатно, и ничего настоящего на кону.
Почти всегда государство, которое печатает деньги, чтобы оплатить расходы, не покрываемые ни налогами, ни займами, — часто после войны, обвала производства или кризиса доверия к валюте.
Обычно новой или реформированной валютой, отказом финансировать государство печатным станком и часто опорой вроде валютного совета или перехода на иностранную валюту, например доллар США.
Проигрывают держатели наличных и всего, что номинировано в этой валюте. Выигрывают заёмщики с долгами в этой валюте: они расплачиваются почти ничего не стоящими деньгами. Владельцы реальных активов — товаров, недвижимости, иностранной валюты — сохраняют больше.
Экономисты считают это очень маловероятным, пока Федеральная резервная система независима, а государство занимает в собственной валюте, но гиперинфляция показывает, почему важно держать инфляцию под контролем.
Какой это термин?
“____ — это управление центральным банком процентными ставками и денежной массой, чтобы держать инфляцию низкой, а занятость высокой. Повышение ставок охлаждает экономику, снижение — стимулирует.”
Категории: Макроэкономика
Потренируйтесь с $10 000 игровых денег
Бесплатно. Без реальных денег.
Только для обучения, это не финансовая рекомендация. Торговля и инвестиции всегда связаны с риском, включая потерю денег, а прошлые результаты не предсказывают будущие.
