Категорії
Посібники
Гіпотеза ефективного ринку стверджує, що ціни акцій уже відображають усю доступну інформацію, тож ніхто не може стабільно перевершувати ринок інакше, ніж завдяки удачі чи більшому ризику.
Юджин Фама формалізував її в 1970 році. Її слабка форма каже, що минулі ціни не можуть передбачити майбутні; сильна — що в ціні враховано навіть непублічну інформацію. Бульбашки й обвали — головні аргументи проти неї.
Це основний аргумент на користь індексних фондів.
Клінічне випробування ліків успішне, і акція злітає за кілька секунд після оголошення. Поки ви читаєте заголовок, ціна вже враховує новину, тож заробити на ній уже нічого.
Ціни в грі реагують лише на те, що знають і роблять гравці, і рухаються на новинах лише тоді, коли гравці на них діють. Раніше за інших дізнатися новину — так гравці намагаються обіграти натовп.
Якщо вам здається, що ви знайшли перевагу, перевірте її протягом цілого сезону. Більшість переваг зменшуються, щойно їх помічають інші.
🎮 Вивчайте «Гіпотеза ефективного ринку» у грі
Спробуйте в живому 3D-місті за ігрові гроші: торгуйте акціями реальних публічних людей, отримайте маржин-кол, сплатіть податки й пограбуйте бота-другого. Безкоштовно, і нічого справжнього не на кону.
Слабка (ціни відображають минулі ціни), напівсильна (усю публічну інформацію) і сильна (навіть непублічну).
Деяким інвесторам це вдається протягом тривалого часу, але важко відрізнити вміння від удачі, а більшість фондів після комісій відстають від ринку.
Що це за термін?
“____ — це фонд, який купує всі акції ринкового індексу, як-от S&P 500, у тих самих пропорціях, тож повторює дохідність ринку, а не намагається її перевершити.”
Категорії: Структура ринку
Тренуйтеся з $10 000 ігрових грошей
Безкоштовно. Жодних справжніх грошей.
Лише для навчання, не фінансова порада. Торгівля та інвестування завжди пов'язані з ризиком, зокрема втрати грошей, а минулі результати не передбачають майбутніх.
