有效市场假说认为，股价已经反映了所有可得的信息，所以除了靠运气或承担更多风险，没有人能持续跑赢市场。
尤金·法玛在 1970 年将其形式化。它的弱式认为过去的价格无法预测未来的价格；强式认为连内幕信息都已反映在价格中。泡沫和崩盘是反对它的主要证据。
它是支持指数基金的主要论据。
一项药物试验成功，股价在公告后几秒内就跳涨。等你读到新闻标题时，价格已经包含了这条消息，里面已经没有利润可赚了。
游戏里的价格只对玩家知道和做的事作出反应，只有当玩家根据消息采取行动时，价格才会随消息变动。抢先得知消息，就是玩家试图跑赢大众的方式。
如果你认为自己找到了优势，就用整整一个赛季来检验它。大多数优势一旦被别人注意到，就会缩小。
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在一座实时的 3D 城市里用游戏币试一试：交易真实公众人物的股票，体验被追保，缴纳你的税，还可以抢劫一两个机器人。免费，而且不涉及任何真实的风险。
弱式（价格反映过去的价格）、半强式（反映所有公开信息）和强式（连内幕信息也反映）。
有些投资者能在很长时间里做到，但很难分清是能力还是运气，而且大多数基金扣除费用后都跑输市场。
这是哪个术语？
“____是按相同比例买入某个市场指数（例如标普 500）中每只股票的基金，所以它追求与市场收益持平，而不是试图跑赢市场。”
类别: 市场结构
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免费。不涉及真钱。
仅供学习，不构成投资建议。交易和投资始终存在风险，包括亏损的风险，过去的表现不代表未来的结果。
