効率的市場仮説とは、株価はすでに入手できるすべての情報を反映しているので、運か、より大きなリスクを取る以外に、誰も一貫して市場に勝つことはできないという説です。
ユージン・ファーマが1970年に定式化しました。弱度の効率性は過去の価格から将来の価格は予測できないとし、強度の効率性は非公開の情報さえ価格に織り込まれているとします。バブルと暴落が、この仮説に反する主な証拠です。
インデックスファンドを支持する主な論拠です。
新薬の治験が成功し、発表から数秒で株価が跳ね上がります。あなたが見出しを読むころには、価格はすでにそのニュースを織り込んでいて、利益の余地は残っていません。
ゲームの価格は、プレイヤーが知っていることとすることにしか反応せず、ニュースで動くのはプレイヤーがそれに基づいて行動したときだけです。ニュースにいち早く反応することが、プレイヤーが群衆に勝とうとする方法です。
優位性を見つけたと思ったら、シーズンを通じて試してみましょう。ほとんどの優位性は、ほかの人が気づくと小さくなります。
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弱度（価格が過去の価格を反映する）、準強度（すべての公開情報を反映する）、強度（非公開の情報まで反映する）です。
長期にわたって勝つ投資家もいますが、実力と運を見分けるのは難しく、ほとんどのファンドは手数料を差し引くと市場に届きません。
これはどの用語でしょう？
“____とは、S&P 500のような市場指数に含まれるすべての株式を同じ比率で買うファンドで、市場に勝とうとするのではなく、市場と同じリターンを目指します。”
カテゴリ: 市場構造
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学習のための情報であり、投資助言ではありません。トレードや投資には常に損失を含むリスクがあり、過去の成績は将来の結果を示すものではありません。
