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पोंज़ी स्कीम एक निवेश धोखाधड़ी है, जिसमें पुराने निवेशकों को नए निवेशकों के पैसे से भुगतान किया जाता है और दावा किया जाता है कि मुनाफ़ा किसी फ़ायदेमंद निवेश से आ रहा है। जब नया पैसा वादों को पूरा नहीं कर पाता, तो यह ढह जाती है।
इसका नाम चार्ल्स पोंज़ी के नाम पर पड़ा, जिसने 1920 में बोस्टन में 45 दिनों में 50% का वादा किया था, कथित तौर पर अंतरराष्ट्रीय डाक जवाबी कूपनों के कारोबार से। शुरुआती निवेशकों को सचमुच भुगतान मिला, बाद के निवेशकों के पैसे से, और उनकी कमाई ने हज़ारों और लोगों को खींच लिया। अगस्त 1920 में जब अख़बारों और जाँचकर्ताओं ने पड़ताल की, तो स्कीम ढह गई: निवेशकों ने लाखों डॉलर गँवाए और पोंज़ी जेल गया।
सबसे बड़ी ज्ञात पोंज़ी स्कीम बर्नार्ड मैडॉफ़ ने चलाई, जो Nasdaq शेयर बाज़ार के पूर्व चेयरमैन थे। दशकों तक उन्होंने हर साल लगभग 10% से 12% का स्थिर रिटर्न दिखाया, बाज़ार अच्छा हो या बुरा। दिसंबर 2008 में वित्तीय संकट के बीच जब ग्राहकों ने लगभग 7 अरब डॉलर वापस माँगे, तो वे भुगतान नहीं कर पाए और उन्होंने अपराध क़बूल कर लिया। खाते के विवरणों में लगभग 65 अरब डॉलर दिखते थे; निवेशकों ने असल में जो पैसा लगाया और गँवाया, वह लगभग 17 से 20 अरब डॉलर था। 2009 में उन्हें 150 साल की सज़ा हुई।
पोंज़ी स्कीम के शुरुआती रिटर्न असली पैसा होते हैं, और यही इसे भरोसेमंद बनाता है: पहले निवेशक जितना लगाया उससे ज़्यादा निकाल सकते हैं। लेकिन कुछ भी निवेश नहीं होता, इसलिए हर भुगतान पूल को छोटा करता है। सबके पैसे पर तय दर देते रहने के लिए संचालक को ऐसी नई जमाओं की ज़रूरत होती है जो लगातार तेज़ी से बढ़ें। जब नया पैसा धीमा पड़ता है या बहुत से लोग एक साथ पैसा वापस माँगते हैं, तो पूल सूख जाता है और सबसे आख़िर में जुड़ने वाले सबसे ज़्यादा गँवाते हैं।
अमेरिका के प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) जैसे नियामक चेतावनी के संकेत बताते हैं: कम या बिना जोखिम के ऊँचा रिटर्न, संदिग्ध रूप से एक जैसा रिटर्न, बिना पंजीकरण के निवेश, बिना लाइसेंस के विक्रेता, गुप्त या समझाने में बहुत जटिल रणनीतियाँ, और पैसा निकालने में दिक़्क़त।
हर अवधि में देय भुगतान = वादा की गई दर × कुल जमा पैसा। कुछ भी निवेश न हो तो: बचा पैसा = जमा − भुगतान − निकासी, इसलिए स्कीम तभी तक चलती है जब तक नई जमा ≥ वादा की गई दर × कुल जमा पैसा + निकासी।
दस लोग 20% प्रति सप्ताह पर $500-$500 लगाते हैं: $5,000 आए, हर हफ़्ते $1,000 देने हैं। नया पैसा न आए तो पूरे $5,000 पाँच हफ़्तों में "रिटर्न" बनकर वापस चले जाते हैं। चलते रहने के लिए संचालक को हर हफ़्ते $1,000 का नया पैसा चाहिए, फिर और ज़्यादा, क्योंकि नए पैसे पर भी 20% देना है। जब यह रुकता है, तो आख़िरी लोग लगभग सब गँवा देते हैं, और पहले वालों का पैसा शायद दोगुना हो चुका होता है।
शहर के कसीनो के पास चेट गोल्डब्रिज की Guaranteed Growth Partners हर हफ़्ते 20% का वादा करती है। $50 से $500 तक खेल-पैसे लगाइए, और वह हर दिन दोपहर 12 बजे UTC उसका सातवाँ हिस्सा देता है, निवेशकों के अपने पैसे से भरे पूल से। जब पूल भुगतान नहीं कर पाता या 3 से 6 दिन बाद, वह शहर छोड़कर भाग जाता है, और पेज दिखाता है कि किसे भुगतान मिला और किसने गँवाया। →
पूछिए कि रिटर्न कहाँ से आता है। अगर जवाब गुप्त, बहुत उलझा हुआ या "बस भरोसा कीजिए" हो, तो इसे चेतावनी का संकेत मानिए।
ऊँचे और एक जैसे रिटर्न पर शक कीजिए। असली निवेश ऊपर-नीचे होते हैं; हर हफ़्ते 20%, या सालों तक हर महीने 1% भी, ख़तरे का संकेत है।
जाँचिए कि निवेश और बेचने वाला पंजीकृत हैं (अमेरिका में SEC के EDGAR डेटाबेस और FINRA के BrokerCheck पर, भारत में SEBI के पास)।
खेल में चेट के भागने के बाद का खुलासा देखिए: जिन शुरुआती निवेशकों ने पैसा निकाला, उन्हें देर से आने वालों के पैसे से भुगतान मिला।
🎮 पोंज़ी स्कीम मज़े से सीखें
खेल-पैसों से एक लाइव 3D शहर में आज़माएँ: असली सार्वजनिक हस्तियों के शेयर ट्रेड करें, मार्जिन कॉल झेलें, टैक्स भरें और एक-दो बॉट लूटें। मुफ़्त, और कुछ भी असली दाँव पर नहीं।
दोनों क़रीबी रिश्तेदार हैं। पोंज़ी स्कीम में संचालक निवेशकों को दूसरे निवेशकों के पैसे से भुगतान करता है और वे समझते हैं कि यह निवेश की कमाई है। पिरामिड स्कीम में सदस्य मुख्य रूप से नए सदस्य जोड़कर कमाते हैं, जो जुड़ने के लिए पैसे देते हैं।
क्योंकि उन्हें सचमुच भुगतान मिलता है, बाद के निवेशकों के लगाए पैसे से। यही स्कीम को भरोसेमंद बनाता है, और इसी वजह से ढहने पर आख़िर में आने वाले सबसे ज़्यादा गँवाते हैं।
कुछ भी कमाया नहीं जाता, इसलिए वादा किया गया रिटर्न सिर्फ़ नई जमाओं से आ सकता है, और हर जमा के साथ देनदारी बढ़ती है। कोई भी निवेशक समूह इतना बड़ा नहीं कि इसे हमेशा चलाता रहे, और पैसे निकालने की कोई भी लहर इसे जल्दी ख़त्म कर देती है।
कभी-कभी कुछ हिस्सा। मैडॉफ़ मामले में अदालत द्वारा नियुक्त ट्रस्टी ने अरबों डॉलर वापस हासिल किए, कुछ हद तक उन निवेशकों पर मुक़दमा करके जिन्होंने लगाया उससे ज़्यादा निकाला था, इसलिए कुछ शुरुआती विजेताओं को भी अपना "मुनाफ़ा" लौटाना पड़ा।
यह कौन सा शब्द है?
“____ तब बनता है जब कीमतें मूल्य के हर उचित पैमाने से बहुत ऊपर चली जाती हैं क्योंकि ख़रीदार किसी और को और ऊँचे दाम पर बेचने की उम्मीद रखते हैं, जब तक भरोसा टूटता नहीं और कीमतें धड़ाम नहीं होतीं।”
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मुफ़्त। कोई असली पैसा नहीं।
केवल सीखने के लिए, यह वित्तीय सलाह नहीं है। ट्रेडिंग और निवेश में हमेशा जोखिम होता है, पैसा खोने का भी, और पिछला प्रदर्शन भविष्य के नतीजों का संकेत नहीं है।
