Категорії
Посібники
Схема Понці — це інвестиційне шахрайство, яке платить наявним інвесторам грошима, зібраними з нових, стверджуючи при цьому, що дохід дає прибуткова інвестиція. Вона обвалюється, коли нових грошей перестає вистачати на обіцяне.
Її названо на честь Чарльза Понці, який у 1920 році в Бостоні обіцяв 50% за 45 днів — нібито від торгівлі міжнародними поштовими купонами на відповідь. Першим інвесторам справді платили, грошима наступних, і чутки про їхні прибутки приводили тисячі нових. Коли в серпні 1920 року за справу взялися газети й слідчі, схема розвалилася; інвестори втратили мільйони доларів, а Понці потрапив до в'язниці.
Найбільшу відому схему Понці провадив Бернард Медофф, колишній голова фондової біржі Nasdaq. Десятиліттями він звітував про стабільну дохідність близько 10–12% на рік — і на добрих ринках, і на поганих. У грудні 2008 року, коли під час фінансової кризи клієнти попросили повернути близько $7 млрд, він більше не зміг платити й зізнався. Виписки з рахунків показували близько $65 млрд; гроші, які інвестори справді вклали й утратили, становили приблизно $17–20 млрд. У 2009 році його засудили до 150 років ув'язнення.
Перші виплати в схемі Понці — справжні гроші, і саме це робить її переконливою: перші інвестори можуть забрати більше, ніж вклали. Але нічого не інвестується, тож кожна виплата зменшує пул. Щоб і далі платити фіксовану ставку на гроші всіх, організатору потрібні нові внески, що ростуть дедалі швидше. Коли приплив нових грошей слабне або багато інвесторів одночасно просять гроші назад, пул вичерпується, і найбільше втрачають ті, хто прийшов останнім.
Регулятори, як-от Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), перелічують тривожні ознаки: висока дохідність за малого ризику чи без нього, підозріло стабільна дохідність, незареєстровані інвестиції, продавці без ліцензій, стратегії таємні чи надто складні для пояснення, а також труднощі з виведенням грошей.
Виплати за кожен період = обіцяна ставка × усі внесені гроші. Якщо нічого не інвестується: залишок грошей = внески − виплати − вилучення, тож схема тримається лише доти, доки нові внески ≥ обіцяна ставка × усі внесені гроші + вилучення.
Десятеро людей вкладають по $500 під 20% на тиждень: $5 000 надходить, $1 000 на тиждень треба виплачувати. Без нових грошей уся сума $5 000 повертається у вигляді «доходу» за п'ять тижнів. Щоб продовжувати, організатор мусить щотижня знаходити $1 000 нових грошей, а потім ще більше, бо й нові гроші заробляють свої 20%. Коли це зупиняється, останні втрачають майже все, а перші, можливо, подвоїли свої гроші.
Guaranteed Growth Partners Чета Голдбріджа біля міського казино обіцяє 20% на тиждень. Вкладіть від $50 до $500 ігрових грошей — і він щодня опівдні UTC виплачуватиме сьому частину цієї суми з пулу грошей самих інвесторів. Він тікає з міста, коли пул більше не може платити, або через 3–6 днів, а сторінка показує, кому заплатили, а хто втратив. →
Запитайте, звідки береться дохід. Якщо відповідь таємна, надто складна чи звучить як «повірте мені», вважайте це тривожною ознакою.
Не довіряйте стабільно високій дохідності. Справжні інвестиції ростуть і падають; 20% на тиждень чи навіть 1% щомісяця роками — червоний прапорець.
Перевірте, чи зареєстровані інвестиція і людина, яка її продає (у США — у базі EDGAR SEC і в BrokerCheck FINRA).
У грі подивіться на розкриття після втечі Чета: ранні інвестори, які забрали гроші, отримали їх коштом тих, хто прийшов пізніше.
🎮 Вивчайте «Схема Понці» у грі
Спробуйте в живому 3D-місті за ігрові гроші: торгуйте акціями реальних публічних людей, отримайте маржин-кол, сплатіть податки й пограбуйте бота-другого. Безкоштовно, і нічого справжнього не на кону.
Вони близькі родички. У схемі Понці інвесторам платить організатор із грошей інших інвесторів, а вони думають, що це дохід від інвестицій. У піраміді учасники заробляють переважно на залученні нових учасників, які платять за вступ.
Бо їм справді платять — грошима, які вкладають наступні інвестори. Саме це робить схему правдоподібною, і саме тому ті, хто приєднався останнім, найбільше втрачають, коли вона обвалюється.
Нічого не заробляється, тож обіцяний дохід може надходити лише з нових внесків, а сума боргу росте з кожним внеском. Жоден пул інвесторів не настільки великий, щоб підтримувати це вічно, а будь-яка хвиля зняття грошей закінчує її раніше.
Іноді частину. У справі Медоффа призначений судом керуючий повернув мільярди, зокрема позиваючись до інвесторів, які забрали більше, ніж вклали, тож навіть деяким раннім переможцям довелося повернути свій «прибуток».
Що це за термін?
“____ — це коли ціни піднімаються значно вище будь-якої розумної оцінки вартості, бо покупці розраховують перепродати комусь дорожче, доки довіра не зламається і ціни не обваляться.”
Категорії: Ризик і стратегія
Тренуйтеся з $10 000 ігрових грошей
Безкоштовно. Жодних справжніх грошей.
Лише для навчання, не фінансова порада. Торгівля та інвестування завжди пов'язані з ризиком, зокрема втрати грошей, а минулі результати не передбачають майбутніх.
