Kategorie
Poradniki
Piramida Ponziego to oszustwo inwestycyjne, które wypłaca dotychczasowym inwestorom pieniądze zebrane od nowych, twierdząc, że zyski pochodzą z dochodowej inwestycji. Upada, gdy nowe pieniądze przestają pokrywać to, co obiecano.
Nazwa pochodzi od Charlesa Ponziego, który w 1920 roku w Bostonie obiecywał 50% w 45 dni, rzekomo z handlu międzynarodowymi kuponami na odpowiedź pocztową. Pierwsi inwestorzy naprawdę dostawali wypłaty, z pieniędzy kolejnych, a wieści o ich zyskach przyciągały tysiące następnych. Gdy w sierpniu 1920 roku sprawie przyjrzeli się dziennikarze i śledczy, piramida się rozpadła; inwestorzy stracili miliony dolarów, a Ponzi trafił do więzienia.
Największą znaną piramidę Ponziego prowadził Bernard Madoff, były prezes giełdy Nasdaq. Przez dziesięciolecia wykazywał stałe zyski rzędu 10–12% rocznie, zarówno w dobrych, jak i w złych czasach na rynku. W grudniu 2008 roku, gdy w czasie kryzysu finansowego klienci zażądali zwrotu około 7 mld $, nie był już w stanie płacić i się przyznał. Wyciągi z rachunków pokazywały około 65 mld $; pieniądze, które inwestorzy faktycznie wpłacili i stracili, wynosiły około 17–20 mld $. W 2009 roku został skazany na 150 lat więzienia.
Pierwsze zyski z piramidy Ponziego to prawdziwe pieniądze i to właśnie czyni ją przekonującą: pierwsi inwestorzy mogą wypłacić więcej, niż wpłacili. Ale nic nie jest inwestowane, więc każda wypłata pomniejsza pulę. Aby nadal płacić stałą stopę od pieniędzy wszystkich, organizator potrzebuje nowych wpłat rosnących coraz szybciej. Gdy napływ nowych pieniędzy słabnie albo wielu inwestorów naraz żąda zwrotu, pula wysycha, a najwięcej tracą ci, którzy dołączyli ostatni.
Regulatorzy, tacy jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), wymieniają sygnały ostrzegawcze: wysokie zyski przy niewielkim lub zerowym ryzyku, podejrzanie stabilne zyski, niezarejestrowane inwestycje, sprzedawcy bez licencji, strategie tajne lub zbyt skomplikowane, by je wyjaśnić, oraz kłopoty z wypłatą pieniędzy.
Należne wypłaty w każdym okresie = obiecana stopa × wszystkie wpłacone pieniądze. Bez żadnych inwestycji: pozostałe pieniądze = wpłaty − wypłaty − wycofane wkłady, więc piramida trwa tylko, dopóki nowe wpłaty ≥ obiecana stopa × wszystkie wpłacone pieniądze + wycofane wkłady.
Dziesięć osób wpłaca po 500 $ na 20% tygodniowo: wpływa 5000 $, a co tydzień należy się 1000 $. Bez nowych pieniędzy całe 5000 $ zostaje wypłacone jako „zyski” w pięć tygodni. Żeby to ciągnąć, organizator musi co tydzień znaleźć 1000 $ nowych pieniędzy, a potem jeszcze więcej, bo nowe pieniądze też mają przynosić swoje 20%. Gdy to się kończy, ostatni tracą prawie wszystko, a pierwsi mogli podwoić swoje pieniądze.
Guaranteed Growth Partners Cheta Goldbridge'a, przy kasynie w mieście, obiecuje 20% tygodniowo. Wpłać od 50 $ do 500 $ wirtualnych pieniędzy, a on codziennie w południe UTC wypłaca ci jedną siódmą tej kwoty z puli pieniędzy samych inwestorów. Zwiewa z miasta, gdy pula nie jest w stanie płacić, albo po 3 do 6 dniach, a strona pokazuje, kto dostał wypłaty, a kto stracił. →
Pytaj, skąd biorą się zyski. Jeśli odpowiedź jest tajna, zbyt skomplikowana albo brzmi „zaufaj mi”, traktuj to jako sygnał ostrzegawczy.
Nie ufaj stałym wysokim zyskom. Prawdziwe inwestycje rosną i spadają; 20% tygodniowo, a nawet 1% miesięcznie co miesiąc przez lata, to czerwona flaga.
Sprawdź, czy inwestycja i osoba, która ją sprzedaje, są zarejestrowane (w USA w bazie EDGAR prowadzonej przez SEC i w BrokerCheck prowadzonym przez FINRA).
W grze obserwuj, co się wyjaśnia, gdy Chet zwieje z miasta: pierwsi inwestorzy, którzy wypłacili pieniądze, dostali je z pieniędzy spóźnialskich.
🎮 Poznaj pojęcie „Piramida Ponziego” w formie zabawy
Wypróbuj to w żywym mieście 3D za wirtualne pieniądze: handluj akcjami prawdziwych osób publicznych, dostań margin call, zapłać podatki i obrabuj bota czy dwa. Za darmo i bez żadnej prawdziwej stawki.
To bliskie kuzynki. W piramidzie Ponziego inwestorom płaci organizator z pieniędzy innych inwestorów, a oni myślą, że pochodzą one z inwestycji. W piramidzie opartej na werbunku uczestnicy zarabiają głównie na wciąganiu nowych członków, którzy płacą za dołączenie.
Bo naprawdę dostają wypłaty, z pieniędzy wpłaconych przez późniejszych inwestorów. To czyni piramidę wiarygodną i dlatego najwięcej tracą ci, którzy dołączyli ostatni, gdy wszystko się zawali.
Nic nie jest zarabiane, więc obiecane zyski mogą pochodzić tylko z nowych wpłat, a należna kwota rośnie z każdą wpłatą. Żadna pula inwestorów nie jest dość duża, by ciągnąć to w nieskończoność, a każda fala wypłat kończy to szybciej.
Czasem część. W sprawie Madoffa wyznaczony przez sąd syndyk odzyskał miliardy, częściowo pozywając inwestorów, którzy wypłacili więcej, niż wpłacili, więc nawet niektórzy wcześni wygrani musieli oddać swoje „zyski”.
Jakie to pojęcie?
“____ powstaje, gdy ceny rosną daleko ponad jakąkolwiek rozsądną miarę wartości, bo kupujący liczą, że odsprzedadzą komuś drożej, aż zaufanie pęka, a ceny się załamują.”
Kategorie: Ryzyko i strategia
Ćwicz z 10 000 $ wirtualnych pieniędzy
Za darmo. Bez prawdziwych pieniędzy.
Wyłącznie do nauki, to nie jest porada finansowa. Handel i inwestowanie zawsze wiążą się z ryzykiem, w tym utraty pieniędzy, a wyniki z przeszłości nie przesądzają o przyszłych.
