Схема Понци

Схема Понци — это инвестиционное мошенничество, при котором прежним инвесторам платят деньгами новых, уверяя, что доход приносит выгодное вложение. Она рушится, когда новых денег перестаёт хватать на обещанное.

🌍 В реальном мире

Она названа в честь Чарльза Понци, который в 1920 году в Бостоне обещал 50% за 45 дней — якобы за счёт международных почтовых купонов. Первые инвесторы действительно получали деньги — деньги следующих, — и их заработок привлекал тысячи новых. Когда в августе 1920 года газеты и следователи взялись за дело, схема рухнула: инвесторы потеряли миллионы долларов, а Понци сел в тюрьму.

Крупнейшую известную схему Понци вёл Бернард Мэдофф, бывший председатель биржи Nasdaq. Десятилетиями он сообщал о стабильной доходности около 10–12% годовых — и на растущем рынке, и на падающем. В декабре 2008 года, когда клиенты в разгар финансового кризиса попросили вернуть около 7 млрд долларов, платить стало нечем, и он сознался. В выписках значилось около 65 млрд долларов; реально вложенные и потерянные инвесторами деньги составили около 17–20 млрд. В 2009 году его приговорили к 150 годам заключения.

Первые выплаты в схеме Понци — настоящие деньги, и именно это убеждает: первые инвесторы могут забрать больше, чем вложили. Но ничего не инвестируется, поэтому каждая выплата уменьшает общий котёл. Чтобы и дальше платить всем фиксированный процент, организатору нужны новые взносы, которые растут всё быстрее. Когда приток денег замедляется или многие разом требуют деньги назад, котёл пустеет, и больше всех теряют пришедшие последними.

Регуляторы, например Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), называют тревожные признаки: высокая доходность при низком риске или вовсе без него, подозрительно ровная доходность, незарегистрированные вложения, продавцы без лицензии, секретные или слишком сложные стратегии и трудности с выводом денег.