קטגוריות
מדריכים
הפרמיה של אופציה היא המחיר שמשלמים כדי לקנות אותה. היא מורכבת מערך פנימי (מה שהייתה משלמת אילו מומשה עכשיו) ועוד ערך זמן (הסיכוי שתהיה שווה יותר לפני הפקיעה).
הפרמיות עולות עם התנודתיות של המניה ועם הזמן שנותר עד הפקיעה, כי שניהם מגדילים את הסיכוי לתנועה גדולה. המוכר (הכותב) של האופציה שומר את הפרמיה בתמורה לכך שהוא לוקח על עצמו את הסיכון.
פרמיה = ערך פנימי + ערך זמן
המניה ב־$55 ואופציית קול במחיר מימוש $50 נסחרת ב־$7: $5 הם ערך פנימי ($55 − $50) ו־$2 הנותרים הם ערך זמן, המחיר של הסיכוי שהיא תהיה שווה יותר לפני הפקיעה.
הפרמיה היא המחיר למניה שהשחקנים מסכימים עליו בספר הפקודות של האופציות בפרופיל: הקונים מציעים ביקוש, הכותבים מציעים היצע, ועסקה מתבצעת כששניהם נפגשים. לכל חוזה מוצג גם שווי הוגן לפי בלק־שולס כמדריך.
חוזה מכסה 100 מניות, אז הכפילו את המחיר המוצג ב־100 כדי לקבל את העלות המלאה. כשקונים, הפרמיה היא ההפסד המרבי שלכם.
🎮 ללמוד פרמיית אופציה בדרך הכיפית
נסו את זה בעיר תלת־ממדית חיה עם כסף וירטואלי: סחרו במניות של אישי ציבור אמיתיים, קבלו מרג'ין קול, שלמו מסים ושדדו בוט או שניים. חינם, ושום דבר אמיתי לא מונח על הכף.
ערך הזמן מתכווץ ככל שהפקיעה מתקרבת, כי נשאר פחות זמן לתנועה גדולה. לזה קוראים שחיקת זמן, או תטא.
מחיר מימוש קרוב למחיר, הרבה זמן עד הפקיעה ותנודתיות גבוהה.
איזה מונח זה?
“____ (____) היא חוזה שנותן לקונה את הזכות, אבל לא את החובה, לקנות מניה במחיר קבוע (מחיר המימוש) עד מועד קבוע או בו. הקונה מרוויח כשהמניה עולה מעל מחיר המימוש ביותר מהפרמיה ששילם.”
קטגוריות: אופציות
התאמנו עם $10,000 בכסף וירטואלי
חינם. בלי כסף אמיתי.
ללימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות. מסחר והשקעה כרוכים תמיד בסיכון, כולל הפסד כסף, ותשואות העבר אינן מנבאות תוצאות עתידיות.
