Optionsprämie
Auch genannt: Prämie
Die Optionsprämie ist der Preis, den man für eine Option zahlt. Sie besteht aus dem inneren Wert (was die Option bei sofortiger Ausübung bringt) und dem Zeitwert (der Chance, bis zum Verfall mehr wert zu werden).
Prämien steigen mit der Volatilität der Aktie und der verbleibenden Laufzeit, weil beides die Wahrscheinlichkeit einer großen Bewegung erhöht. Der Verkäufer (Stillhalter) behält die Prämie als Ausgleich für das übernommene Risiko.
Formel
Premium = intrinsic value + time value
Verwandte Begriffe
- Black-Scholes-Modell: Das Black-Scholes-Modell ist eine Formel für den fairen Preis einer europäischen Option aus fünf Größen: Aktienkurs, Basispreis, Restlaufzeit, risikofreier Zins und Volatilität.
- Implizite Volatilität: Die implizite Volatilität ist die Stärke künftiger Kursschwankungen, die sich aus dem Marktpreis einer Option ergibt.
- Call-Option (Kaufoption): Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht gibt, eine Aktie bis zu einem bestimmten Datum zu einem festen Preis (dem Basispreis) zu kaufen.
- Put-Option (Verkaufsoption): Eine Put-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, eine Aktie bis zu einem bestimmten Datum zu einem festen Preis (dem Basispreis) zu verkaufen.
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