Категорії
Посібники
Модель оцінки капітальних активів стверджує, що очікувана дохідність інвестиції дорівнює безризиковій ставці плюс її бета, помножена на надлишкову дохідність ринку понад цю ставку.
CAPM викладають на кожному вступному курсі фінансів. Згідно з нею, винагороду приносить лише загальноринковий (систематичний) ризик, бо ризик окремої компанії можна усунути диверсифікацією.
Очікувана дохідність = безризикова ставка + β × (дохідність ринку − безризикова ставка)
За безризикової ставки 4%, очікуваної дохідності ринку 8% і бети 1,5: очікувана дохідність = 4% + 1,5 × (8% − 4%) = 10%.
Гра не розраховує CAPM, але ідея помітна: лістинги, що коливаються разом з усім ринком, мають приносити більше за заощадження, які платять близько безризикової ставки, щоб їх варто було тримати.
Перш ніж відкривати ризиковану позицію, порівняйте її очікуваний прибуток зі стабільною ставкою, яку дали б заощадження. Якщо вона не обіцяє явно більшого, ризик може не вартувати того.
🎮 Вивчайте «Модель оцінки капітальних активів (CAPM)» у грі
Спробуйте в живому 3D-місті за ігрові гроші: торгуйте акціями реальних публічних людей, отримайте маржин-кол, сплатіть податки й пограбуйте бота-другого. Безкоштовно, і нічого справжнього не на кону.
Це корисна відправна точка, але реальна дохідність відповідає їй лише приблизно; пізніші моделі додають такі чинники, як розмір компанії та вартісний фактор.
Додаткова дохідність, яку інвестори очікують від акцій понад безризикову ставку, — історично кілька відсотків на рік.
Що це за термін?
“____ — це дохідність інвестиції без ризику дефолту, яку зазвичай прирівнюють до дохідності короткострокових казначейських векселів США. Кожна ризикованіша інвестиція має обіцяти більше.”
Категорії: Фонди й інвестування
Тренуйтеся з $10 000 ігрових грошей
Безкоштовно. Жодних справжніх грошей.
Лише для навчання, не фінансова порада. Торгівля та інвестування завжди пов'язані з ризиком, зокрема втрати грошей, а минулі результати не передбачають майбутніх.
