資本資產定價模型指出，一項投資嘅預期回報等於無風險利率，加上佢嘅 Beta 乘以市場超出無風險利率嘅額外回報。
每個金融入門課都會教 CAPM。佢認為只有全市場（系統性）風險先會得到回報，因為個別公司嘅風險可以靠分散投資消除。
預期回報 = 無風險利率 + β × (市場回報 − 無風險利率)
無風險利率4%、市場預期回報8%、Beta 係1.5：預期回報 = 4% + 1.5 × (8% − 4%) = 10%。
遊戲唔會計 CAPM，但個道理睇得到：跟成個市場上落嘅上市人物，要回報高過儲蓄先值得持有，而儲蓄嘅利率接近無風險利率。
揸一個高風險倉之前，將佢嘅預期收益同儲蓄嘅穩定利率比較吓。如果唔係明顯高好多，可能唔值得冒呢個險。
🎮 用好玩嘅方法學資本資產定價模型（CAPM）
喺一個實時 3D 城市用遊戲錢試吓：買賣真實公眾人物嘅股份、俾人追孖展、交稅，仲可以打劫一兩個機械人。免費，冇真嘢會蝕。
佢係一個有用嘅起點，但真實回報只係大致符合；之後嘅模型加入咗公司規模同價值等因素。
投資者預期股票回報高過無風險利率嘅部分，歷史上每年有幾個百分點。
呢個係邊個詞彙？
“____係冇違約風險嘅投資嘅回報，通常以美國短期國庫券嘅收益率計。每一項風險較高嘅投資，承諾嘅回報都應該高過佢。”
分類: 基金同投資
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只供學習，唔係投資建議。交易同投資一定有風險，包括蝕錢，過去嘅表現唔代表將來嘅結果。
