CAPM (модель оценки капитальных активов)
Также называют: CAPM, модель ценообразования капитальных активов
CAPM утверждает, что ожидаемая доходность вложения равна безрисковой ставке плюс его бета, умноженная на превышение доходности рынка над этой ставкой.
Её проходят в каждом вводном курсе финансов. Согласно ей, вознаграждается только рыночный (систематический) риск, потому что риск отдельной компании можно убрать диверсификацией.
Формула
Expected return = risk-free rate + β × (market return − risk-free rate)
Связанные термины
- Бета-коэффициент: Бета показывает, насколько сильно акция обычно движется относительно рынка: бета 1 — вместе с рынком, выше 1 — сильнее, ниже 1 — слабее.
- Безрисковая ставка: Безрисковая ставка — это доходность вложения без риска дефолта, обычно доходность краткосрочных казначейских векселей США.
- Диверсификация: Диверсификация — это распределение денег между множеством разных вложений, чтобы убыток по одному меньше влиял на весь портфель.
Руководства
Потренируйтесь с $10 000 игровых денег
Бесплатно. Без реальных денег.
Только для обучения. Это не финансовая рекомендация.