MEDAF (modèle d'évaluation des actifs financiers)
Aussi appelé: CAPM, MEDAF
Le MEDAF affirme que le rendement attendu d'un placement égale le taux sans risque plus son bêta multiplié par le rendement excédentaire du marché sur ce taux.
Il est enseigné dans tous les cours d'introduction à la finance. Selon lui, seul le risque de marché (systématique) est rémunéré, car le risque propre à chaque entreprise peut être diversifié.
Formule
Expected return = risk-free rate + β × (market return − risk-free rate)
Termes liés
- Bêta: Le bêta mesure combien une action tend à bouger par rapport au marché : un bêta de 1 bouge avec le marché, au-dessus de 1 plus que lui, en dessous moins.
- Taux sans risque: Le taux sans risque est le rendement d'un placement sans risque de défaut, en général celui des bons du Trésor américain à court terme.
- Diversification: La diversification consiste à répartir son argent entre de nombreux placements différents, pour qu'une perte sur l'un pèse moins sur l'ensemble du portefeuille.
Guides
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À but éducatif uniquement. Ceci n'est pas un conseil financier.