CAPM (Capital Asset Pricing Model)
Kallas även: CAPM, kapitaltillgångsprissättningsmodellen
CAPM säger att en placerings förväntade avkastning är lika med den riskfria räntan plus dess beta gånger marknadens överavkastning mot den räntan.
Den lärs ut i varje grundkurs i finansiering. Enligt den belönas bara marknadsrisk (systematisk risk), eftersom bolagsspecifik risk kan diversifieras bort.
Formel
Expected return = risk-free rate + β × (market return − risk-free rate)
Relaterade begrepp
- Beta: Beta mäter hur mycket en aktie brukar röra sig jämfört med hela marknaden: beta 1 rör sig med marknaden, över 1 mer och under 1 mindre.
- Riskfri ränta: Den riskfria räntan är avkastningen på en placering utan kreditrisk, oftast räntan på korta amerikanska statsskuldväxlar.
- Diversifiering (riskspridning): Diversifiering är att sprida pengarna på många olika placeringar, så att en förlust på en påverkar hela portföljen mindre.
Guider
Öva med 10 000 $ i låtsaspengar
Gratis. Inga riktiga pengar.
Endast för lärande. Detta är inte finansiell rådgivning.