Категорії
Посібники
Очікувана (імпліцитна) волатильність — це розмір майбутніх коливань ціни, закладений у ринкову ціну опціону. Висока очікувана волатильність означає, що опціони дорогі, бо трейдери чекають великих рухів.
Її знаходять, запускаючи модель оцінки опціонів, як-от модель Блека — Шоулза, у зворотному напрямку: беруть ціну, яку платять трейдери, і шукають волатильність, яка її дає.
Очікувана волатильність зазвичай стрибає перед звітами про прибутки чи іншими важливими новинами й падає після них — трейдери називають це IV crush.
Дві акції торгуються по $100. Опціони спокійної закладають волатильність 20%; перед звітом опціони буремної закладають 60%, тож її колл зі страйком $100 коштує приблизно втричі дорожче.
Гра показує справедливу вартість кожного опціону за виміряною волатильністю кожної людини. Справжні ціни встановлюють гравці в книзі заявок, тож коли вони платять більше за справедливу вартість, ринок закладає вищу волатильність.
Коли всі кидаються купувати той самий опціон, він дорожчає. Купівля раніше за натовп або продаж для закриття, коли інші хочуть увійти, може окупитися.
🎮 Вивчайте «Очікувана волатильність» у грі
Спробуйте в живому 3D-місті за ігрові гроші: торгуйте акціями реальних публічних людей, отримайте маржин-кол, сплатіть податки й пограбуйте бота-другого. Безкоштовно, і нічого справжнього не на кону.
Трейдери очікують великого руху, тож більше платять за опціони, які на ньому заробляють.
Різке падіння очікуваної волатильності після того, як подія минула, що знижує ціни опціонів, навіть якщо акція зрушила.
Що це за термін?
“____ — це ціна, яку платять за його купівлю. Вона складається з внутрішньої вартості (скільки опціон виплатив би, якби його виконали зараз) і часової вартості (шансу, що до експірації він подорожчає).”
Категорії: Опціони
Тренуйтеся з $10 000 ігрових грошей
Безкоштовно. Жодних справжніх грошей.
Лише для навчання, не фінансова порада. Торгівля та інвестування завжди пов'язані з ризиком, зокрема втрати грошей, а минулі результати не передбачають майбутніх.
