Kategorie
Poradniki
Zmienność implikowana to skala przyszłych wahań cen, którą zakłada rynkowa cena opcji. Wysoka zmienność implikowana oznacza drogie opcje, bo traderzy spodziewają się dużych ruchów.
Wyznacza się ją, stosując model wyceny opcji, taki jak model Blacka-Scholesa, w odwrotną stronę: bierze się cenę płaconą przez traderów i szuka zmienności, która ją daje.
Zmienność implikowana zwykle skacze przed publikacją wyników kwartalnych lub innymi ważnymi wiadomościami i spada po nich; traderzy nazywają to IV crush.
Dwie akcje kosztują po 100 $. Opcje na spokojną akcję wyceniają zmienność na 20%; przed publikacją wyników opcje na tę nerwową wyceniają 60%, więc jej opcja call z ceną wykonania 100 $ kosztuje mniej więcej trzy razy więcej.
Gra pokazuje wartość godziwą każdej opcji na podstawie zmierzonej zmienności danej osoby. Prawdziwe ceny ustalają gracze w arkuszu zleceń, więc gdy płacą więcej niż wartość godziwa, rynek zakłada wyższą zmienność.
Gdy wszyscy rzucają się na tę samą opcję, robi się droga. Kupno przed tłumem albo sprzedaż zamykająca pozycję, gdy inni chcą wejść, może się opłacić.
🎮 Poznaj pojęcie „Zmienność implikowana” w formie zabawy
Wypróbuj to w żywym mieście 3D za wirtualne pieniądze: handluj akcjami prawdziwych osób publicznych, dostań margin call, zapłać podatki i obrabuj bota czy dwa. Za darmo i bez żadnej prawdziwej stawki.
Traderzy spodziewają się dużego ruchu, więc płacą więcej za opcje, które na nim zyskają.
To gwałtowny spadek zmienności implikowanej po wydarzeniu, który obniża ceny opcji, nawet jeśli akcja się poruszyła.
Jakie to pojęcie?
“____ to cena płacona za kupno opcji. Składa się z wartości wewnętrznej (tego, co opcja wypłaciłaby po wykonaniu teraz) i wartości czasowej (szansy, że przed wygaśnięciem będzie warta więcej).”
Kategorie: Opcje
Ćwicz z 10 000 $ wirtualnych pieniędzy
Za darmo. Bez prawdziwych pieniędzy.
Wyłącznie do nauki, to nie jest porada finansowa. Handel i inwestowanie zawsze wiążą się z ryzykiem, w tym utraty pieniędzy, a wyniki z przeszłości nie przesądzają o przyszłych.
