الفئات
الأدلة
التقلب الضمني هو حجم تقلبات الأسعار المستقبلية الذي يشير إليه سعر الخيار في السوق. والتقلب الضمني المرتفع يعني أن الخيارات غالية لأن المتداولين يتوقعون تحركات كبيرة.
يُستخرج بتشغيل نموذج لتسعير الخيارات، مثل بلاك-شولز، بالعكس: خذ السعر الذي يدفعه المتداولون واحسب التقلب الذي ينتج عنه.
يقفز التقلب الضمني عادةً قبل إعلان الأرباح أو غيره من الأخبار الكبيرة وينخفض بعده، وهو ما يسميه المتداولون انهيار التقلب الضمني.
سهمان يُتداولان عند $100. تسعّر خيارات السهم الهادئ تقلبًا بنسبة 20%؛ وقبل إعلان الأرباح، تسعّر خيارات السهم المتقلب 60%، فيكلّف خيار الشراء بسعر تنفيذ $100 نحو ثلاثة أضعاف.
تعرض اللعبة قيمة عادلة لكل خيار بناءً على التقلب المقيس لكل شخص. ويحدد اللاعبون الأسعار الفعلية في دفتر الأوامر، فعندما يدفعون أكثر من القيمة العادلة، تكون السوق قد افترضت تقلبًا أعلى.
عندما يتسابق الجميع لشراء الخيار نفسه، يصبح غاليًا. والشراء قبل الجموع، أو البيع للإغلاق عندما يريد الآخرون الدخول، قد يكون مربحًا.
🎮 تعلّم تقلب ضمني بطريقة ممتعة
جرّبه في مدينة حية ثلاثية الأبعاد بأموال افتراضية: تداول أسهمًا في شخصيات عامة حقيقية، وتلقَّ نداء هامش، وادفع ضرائبك واسرق روبوتًا أو اثنين. مجاني، ولا شيء حقيقي على المحك.
يتوقع المتداولون حركة كبيرة، فيدفعون أكثر مقابل الخيارات التي تستفيد منها.
هبوط حاد في التقلب الضمني بعد مرور الحدث، يخفض أسعار الخيارات حتى لو تحرك السهم.
ما هذا المصطلح؟
“____ هي السعر المدفوع لشرائه. وتتكون من القيمة الذاتية (ما سيدفعه لو مورس الآن) مضافًا إليها القيمة الزمنية (احتمال أن تزيد قيمته قبل الانتهاء).”
الفئات: الخيارات
تدرّب بمبلغ $10,000 من الأموال الافتراضية
مجانًا. لا أموال حقيقية.
للتعلّم فقط، وليس نصيحة مالية. ينطوي التداول والاستثمار دائمًا على مخاطر، منها خسارة المال، والأداء السابق لا يتنبأ بالنتائج المستقبلية.
