الفئات
الأدلة
نموذج بلاك-شولز معادلة لحساب السعر العادل للخيار الأوروبي باستخدام خمسة مدخلات: سعر السهم، وسعر التنفيذ، والوقت حتى الانتهاء، وسعر الفائدة الخالي من المخاطر، والتقلب.
نشره فيشر بلاك ومايرون شولز عام 1973، مع روبرت ميرتون، ونال جائزة نوبل في الاقتصاد عام 1997. يفترض أن الأسعار تتحرك عشوائيًا بتقلب ثابت، وهو افتراض تخالفه الأسواق الحقيقية أثناء الانهيارات، لكنه يظل نقطة الانطلاق المعيارية.
C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)، حيث d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T) و d2 = d1 − σ√T
إذا كان السهم عند $100، وسعر التنفيذ $100، وبقي عام على الانتهاء، وسعر الفائدة الخالي من المخاطر 5% والتقلب 20%، يسعّر النموذج خيار الشراء بنحو $10.45.
يعرض Journey Shares قيمة عادلة وفق بلاك-شولز لكل خيار، باستخدام التقلب المقيس لكل شخص؛ ويتداول اللاعبون بأسعارهم الخاصة في دفتر الأوامر.
لا تحتاج إلى حساب أي شيء: سلسلة الخيارات تعرض كل سعر. المهم أن تعرف لماذا يتغير: مزيد من الوقت، أو مزيد من التقلب، أو سعر أقرب إلى سعر التنفيذ، كلها تجعل الخيارات أغلى.
🎮 تعلّم نموذج بلاك-شولز بطريقة ممتعة
جرّبه في مدينة حية ثلاثية الأبعاد بأموال افتراضية: تداول أسهمًا في شخصيات عامة حقيقية، وتلقَّ نداء هامش، وادفع ضرائبك واسرق روبوتًا أو اثنين. مجاني، ولا شيء حقيقي على المحك.
نشره فيشر بلاك ومايرون شولز عام 1973، مع روبرت ميرتون؛ وفاز شولز وميرتون بجائزة نوبل في الاقتصاد عام 1997 عنه.
يفترض تقلبًا ثابتًا وغياب القفزات المفاجئة، وهو ما لا تلتزم به الأسواق الحقيقية.
ما هذا المصطلح؟
“____ هو حجم تقلبات الأسعار المستقبلية الذي يشير إليه سعر الخيار في السوق. و____ المرتفع يعني أن الخيارات غالية لأن المتداولين يتوقعون تحركات كبيرة.”
الفئات: الخيارات
تدرّب بمبلغ $10,000 من الأموال الافتراضية
مجانًا. لا أموال حقيقية.
للتعلّم فقط، وليس نصيحة مالية. ينطوي التداول والاستثمار دائمًا على مخاطر، منها خسارة المال، والأداء السابق لا يتنبأ بالنتائج المستقبلية.
