Kategorie
Poradniki
Model Blacka-Scholesa to wzór na wartość godziwą opcji europejskiej oparty na pięciu danych: cenie akcji, cenie wykonania, czasie do wygaśnięcia, stopie wolnej od ryzyka i zmienności.
Opublikowany w 1973 roku przez Fischera Blacka i Myrona Scholesa, przy udziale Roberta Mertona, przyniósł Nagrodę Nobla z ekonomii w 1997 roku. Zakłada, że ceny poruszają się losowo przy stałej zmienności, czego prawdziwe rynki nie przestrzegają podczas krachów, ale pozostaje standardowym punktem wyjścia.
C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2), gdzie d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T) i d2 = d1 − σ√T
Przy cenie akcji 100 $, cenie wykonania 100 $, roku do wygaśnięcia, stopie wolnej od ryzyka 5% i zmienności 20% model wycenia opcję call na około 10,45 $.
Journey Shares pokazuje wartość godziwą według modelu Blacka-Scholesa dla każdej opcji, korzystając ze zmierzonej zmienności danej osoby; gracze handlują po własnych cenach w arkuszu zleceń.
Nie musisz niczego liczyć: łańcuch opcji pokazuje każdą cenę. Ważne jest, by rozumieć, dlaczego się zmienia: więcej czasu, większa zmienność albo cena bliżej ceny wykonania sprawiają, że opcje drożeją.
🎮 Poznaj pojęcie „Model Blacka-Scholesa” w formie zabawy
Wypróbuj to w żywym mieście 3D za wirtualne pieniądze: handluj akcjami prawdziwych osób publicznych, dostań margin call, zapłać podatki i obrabuj bota czy dwa. Za darmo i bez żadnej prawdziwej stawki.
Fischer Black i Myron Scholes opublikowali go w 1973 roku, przy udziale Roberta Mertona; Scholes i Merton otrzymali za niego Nagrodę Nobla z ekonomii w 1997 roku.
Zakłada stałą zmienność i brak nagłych skoków cen, a prawdziwe rynki tych założeń nie spełniają.
Jakie to pojęcie?
“____ to skala przyszłych wahań cen, którą zakłada rynkowa cena opcji. Wysoka ____ oznacza drogie opcje, bo traderzy spodziewają się dużych ruchów.”
Kategorie: Opcje
Ćwicz z 10 000 $ wirtualnych pieniędzy
Za darmo. Bez prawdziwych pieniędzy.
Wyłącznie do nauki, to nie jest porada finansowa. Handel i inwestowanie zawsze wiążą się z ryzykiem, w tym utraty pieniędzy, a wyniki z przeszłości nie przesądzają o przyszłych.
